Flash Note

Еврооблигации РФ 42: За полгода без существенных изменений

Роман Тарасов, Со-Директор Департамента брокерского обслуживания

Складывается неплохая ситуация для среднесрочных покупок (РФ-42), но еще раз стоит напомнить, что коррекционная волна 4 может развиваться еще достаточно долго, и со снижением от текущих уровней до пяти процентов.

МАГНИТ в погоне за лидерством

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

Во втором квартале динамика основных операционных и финансовых показателей Магнита улучшилась по сравнению с первыми тремя месяцами года. Однако главным риском представляется масштабная инвестпрограмма Компании, которая будет оказывать давление на показатели рентабельности, денежные потоки и долговую нагрузку. В связи с чем мы обновили DCF-модель и понизили прогнозную стоимость для одной акции ПАО «Магнит» до 8 225 руб., что соответствует апсайду -13,4% и рекомендации Продавать.

Черкизово - остаться публичной и увеличить ликвидность

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

Мажоритарий Группы Черкизово заключил договор о приобретении 21% обыкновенных акций и GDR Черкизово, принадлежащих Prosperity Capital Management, по цене 1300 руб. за одну обыкновенную акцию. Цена сделки не предполагает существенной премии к текущим котировкам. В случае вероятного SPO дополнительное предложение акций на рынке окажет краткосрочное давление на котировки Черкизово. Однако в долгосрочной перспективе с фундаментальной точки зрения мы видим значительный потенциал курсовой стоимости в акциях Агрохолдинга.

Лента - борьба за потребителей внутри Сети

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

Лента представила слабые операционные результаты по итогам 1 квартала 2017 года.

Потенциал снижения котировок Ленты еще не исчерпан. С учетом средневзвешенной оценки по методу DCF и рыночным мультипликаторам наша целевая цена для одной ДР Ленты была понижена до 323 руб., что соответствует дисконту 9% к текущим котировкам. Улучшение рекомендации будет возможно в случае восстановления потребительского трафика и роста доходов населения.

 

Детский мир - результаты 1 квартала смутили инвесторов

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

Несмотря на замедление темпов роста Сети с начала года, мы позитивно оцениваем высокую операционную эффективность Компании и, как результат, 4-х кратный рост чистой прибыли по итогам 2016 года. Кроме того, отметим двузначные темпы роста потребительского трафика, который частично компенсировал снижение среднего чека. Мы повышаем целевую цену по акциям Детского мира до 103,4 руб. за штуку и рекомендуем к покупке от уровня 85 руб. в ожидании восстановления доходов населения в совокупности с традиционно высоким сезоном продаж во втором полугодии.

RUEN