Торговые идеи

ПОКУПКА на аукционе в среду ОФЗ 26224 (дата погашения 23 мая 2029 года) при условии получения премии в 6-12 б.п. по доходности

Дмитрий Ибрагимов, Старший портфельный управляющий

Минфин России в среду проведет аукцион по размещению ОФЗ 26224 в объеме 15 млрд рублей, ввод заявок с 12.00 до 12.30. Несмотря на продолжающийся выход нерезидентов из рублевых облигаций в связи с санкционными рисками и увеличивающиеся риски роста инфляции и инфляционных ожиданий, мы видим некоторое восстановление котировок ОФЗ и рассчитываем на продолжение снижения доходностей ОФЗ, присутствуют риски увеличения ключевой ставки на заседании Банка России 14 декабря, однако на наш взгляд влияние этого события ограниченно. Рекомендуем покупку ОФЗ 26224 на аукционе с премией ко вторичному рынку в 6-12 б.п. -  доходность к погашению 8,86 – 8,92% (цена 87.60 – 88.00 %), в условиях высокой волатильности и внешних рисков не рекомендуем выставляться на аукционе дороже названного диапазона.

 

Торговая идея: Рекомендуем покупать облигации РЖД БО1P1R

Дмитрий Ибрагимов, Старший портфельный управляющий

Рекомендуем покупать облигации РЖД БО1P1R дата оферты 30.05.2023, дюрация 3,76 лет, доходность 8,95% годовых, спред к ОФЗ 65 б.п.

Спред РЖД БО1P1R к ОФЗ превышает справедливый уровень (50 б.п.), а к ключевой ставке составляет около 145 б.п. и с учетом умеренной дюрации мы рекомендуем покупать этот выпуск, рассчитываем на снижение доходности до 8,75% годовых.

 

Торговая идея: Длинные ОФЗ уже интересны для покупки

Дмитрий Ибрагимов, Старший портфельный управляющий

Полагаем, что основной выход нерезидентов на опасениях санкций уже произошел и сомневаемся, что доходности ОФЗ вернутся к сентябрьским максимумам.

Вызывает опасения рост доходностей базовых активов (доходность UST-10 достигла 3,25% годовых), что оказывает давление на все рынки ЕМ, вместе с тем, думаем, что доходность длинных ОФЗ 8,85 – 8,90 % годовых уже покрывает названные риски, и рекомендуем на этих уровнях начинать покупки (на часть портфеля) длинных выпусков ОФЗ, например серии 26207, 26212, 26224.

 

Инвестидея от 13 июня 2018 года по покупке акций компании Распадская сработала

Игорь Костырко, Руководитель Отдела управления активами

Наша инвестиционная идея от 13 июня 2018 года по покупке акций компании Распадская сработала.

Целевая цена достигнута.

Продаем по текущей цене ~  124,5 рублей за акцию.

Результат инвестиции составил +17,56% за период 114 дней.

 

Закрытие инвестидеи - продажа фьючерса на Индекс ММВБ

Игорь Костырко, Руководитель Отдела управления активами

Инвестиционная идея от 23 июля – продажа фьючерса на индекс ММВБ (MIX-9.18) в диапазон 230 500 – 231 800 не сработала, и закрыта по stop/loss приказу при пробое уровня 233 110 вверх. Результат при средней цене входа в позицию из заявленного диапазона составил -0.84%.

RUEN