Стимулы против коррекции | Инвестиционная группа «УНИВЕР»

Стимулы против коррекции

12.03.2021

Еженедельный обзор / Российский рынок акций

Костырко Игорь, Руководитель департамента управления активами ООО «УНИВЕР Сбережения»

 

Президент Джо Байден подписал одобренный Конгрессом США законопроект о стимулах на 1.9 трл. Долларов США. По некоторым оценкам до 40% средств, которые Американцы получат в рамках этого пакета они планируют вложить в фондовый рынок.


ЕЦБ также поддержал рынки и пообещал существенно ускорить выкуп активов в рамках PEPP (антиковидный пакет помощи экономике) в ближайшем квартале. В результате вчера рынки хорошо подросли. Нефть торгуется в районе 70$. В таких условиях рост рынков почти гарантирован, если только не продолжится быстрый рост доходности на долговых рынках.


Российский индекс ММВБ установил новый исторический максимум, прежде всего за счет нефтяных и газовых компаний. Неплохо смотрятся перспективы металлургических и финансовых компаний. Остальные отрасли пока отстают. Недельный график индекса ММВБ уже не выглядит так подозрительно, как это было еще пару недель назад. Вместо потенциальной модели “двойная вершина” завершилось формирование “бычьего треугольника” и ожидаемая цель движения индекса, в случае успешного пробоя наверх, находится в районе 3700-3750 пунктов.


Пара рубль/доллар никак не может уйти ниже поддержки 73,2-73 рубля. Неопределенность с дальнейшими санкциями и риск роста доходностей пока препятствуют такому движению. Однако, в случае снижения напряженности вокруг ожидаемой инфляции может снова начаться risk-on и в таких условиях Российская валюта способна заметно укрепиться.

 

Еженедельный обзор / Денежный рынок

Ложечко Вадим, Заместитель начальника Отдела операций на денежных рынках ООО «УНИВЕР Капитал»

 

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи по однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют: RUB 3,8-4,3 USD 0,15-0,25%, по недельным - RUB 4,0-4,5%, USD 0,20-0,30%.

 

Еженедельный обзор / Рынок облигаций

Дмитрий Ибрагимов, Заместитель руководителя Департамента - Старший Портфельный управляющий ООО «УНИВЕР Сбережения»

 

Сохраняется давление на рынке ОФЗ, в первую очередь из-за ожиданий более раннего начала повышения ключевой ставки Банком России на фоне не останавливающегося роста инфляции. По данным Росстата с 1 по 9 марта потребительские цены выросли на 0,23%, годовой показатель на 9 марта можно оценить на уровне 5,8% г/г. Банк России продолжает считать, что годовая инфляция начнет снижаться в апреле. В этих условиях нельзя исключать подъема ставки уже на ближайших заседаниях Совета директоров Банка России , в любом случае следую ждать более жестких комментариев регулятора на заседании 19 марта. Также угрозой остаются санкционные риски и возможный рост доходностей казначейских облигаций США. Доходности 10-летних ОФЗ достигли 6,85% годовых, индекс RGBI вновь опустился на уровни начала апреля 2020 года, когда ключевая ставка равнялась 6%.

 

Еженедельный обзор / Рынок еврооблигаций 

Дмитрий Александров, Заместитель Генерального директора - начальник Управления аналитических исследований

 

Суверенная кривая российского долларового долга за неделю сместилась вверх на 3-9 б.п. в терминах доходности, причём в середине кривой движение было несколько менее выраженным, нежели по краям. Выпуск Rus-47 торгуется с доходностью к погашению 3,93-3,96%, выпуск Rus-28 - с доходностью 2,45-2,52%. В целом нисходящий тренд сохраняется, и попытка разворота цен вверх пок наталкивается на сопротивление, причиной чему служат не только санкционные риски, но и ситуация на рынке USTreasuries - техническая картина последних дней по американским десятилеткам весьма сходна. Спред пр параллельном сдвиге кривых классически разошёлся, но не сильно.


В ближайшее время разворот в сторону уверенного оптимизма выглядит маловероятным, однако без реализации реальных санкционных мер (а это маловероятно ранее конца весны) существенное ухудшение также сложно предположить.

Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2010 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Настоящим ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-13789-100000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».

ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.

Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.

Спасибо!

Благодарим за обращение. Ваша заявка принята.

Наш специалист свяжется с вами в ближайшее время.
Спасибо!
Благодарим за обращение. Асхат Сагдиев лично ответит Вам.

Открыть счет в офисе
Консультация
Подать заявку
Обмен валюты
Задать вопрос спикеру
Звонки от мошенников
В последнее время мы стали получать информацию от посетителей нашего сайта из разных городов России о звонках по телефону от имени консультантов "УНИВЕР Капитал". Звонки поступают с неизвестных мобильных телефонов, в которых сообщается о проводимых конкурсах, акциях, выдаче бесплатных сертификатов, с настойчивым требованием перейти для последующих консультаций в Skype.

Сообщаем, что эти звонки и предлагаемые услуги не имеют никакого отношения к Инвестиционной компании «УНИВЕР Капитал», и производятся неизвестными нам лицами и с явно мошенническими целями.
Как защитить себя?
Проверяйте достоверность информации о проводимых конкурсах и акциях на нашем официальном сайте в разделе Новости, а также официальных аккаунтах в Telegram, Facebook и ВКонтакте.

Запишите номер нашей компании в адресную книгу своего телефона: +74957925550. Если звонок будет с другого номера, он отобразится как неизвестный.

В случае малейших подозрений – обращайтесь в нашу Службу поддержки.
Будьте бдительны!