Санкции - умеренно мягкие, техника по рынку - умеренно благоприятная | Инвестиционная группа «УНИВЕР»

Санкции - умеренно мягкие, техника по рынку - умеренно благоприятная

16.04.2021

Еженедельный обзор / Российский рынок акций

Костырко Игорь, Руководитель департамента управления активами ООО «УНИВЕР Сбережения»

 

Принятый вчера вариант санкций США против России оказался мягче, чем можно было ожидать – не затронуты компании реального сектора экономики, а ОФЗ нельзя покупать только на первичных размещениях, работать с ним на вторичном рынке американским инвесторам по-прежнему можно. Конечно, перспективы дальнейших ограничений остаются, но сейчас должна наступить продолжительная пауза в санкционной тематике, поскольку США и Россия будут готовиться к проведению саммита летом этого года. От такого развития событий должны выиграть, прежде всего, рублевые облигации и сам курс рубля, из-за сильной перепроданности. Активных же покупок акций со стороны нерезидентов пока ждать не приходится и нужно рассчитывать на внутренних инвесторов.


В этих условиях наш рынок акций может возобновить рост, поскольку с постепенным отступлением риска новых санкций, рынок начнет учитывать рост Американских и европейских фондовых индексов, заметное восстановление цен на commodities, а также, скорое начало периода дивидендных отсечек, хотя не у всех компаний дивидендный выплаты в этом году будут привлекательны.


Посмотрим на график индекса ММВБ:

Индекс торгуется в восходящем канале недалеко от своих исторических максимумов, вчерашний бар с длинной тенью на графике также вселяет оптимизм в продолжение роста. Пробой уровня 3600 пунктов откроет дорогу для индекса в направлении ~ 3800 пунктов. Для такого движения, конечно, понадобится рост не только акций металлургов, но и индексных тяжеловесов – Газпрома, Лукойла и Сбербанка!


На графике индекса RTS можно также найти позитивные моменты:

Картина последних месяцев очень похожа на ситуацию летом прошлого года. Но, в отличии от прошлогодней, можно видеть, что после достижения на графике нового максимума и последующей коррекции в прошлом году индекс не смог поставить локальный максимум и в результате сформировал медвежий тренд. В текущей ситуации локальный максимум от 01 апреля перебит (желтая линия тренда), что, как минимум, отменяет перспективу формирования локального медвежьего тренда по долларовому индексу российских акций.

 

Еженедельный обзор / Денежный рынок

Ложечко Вадим, Заместитель начальника Отдела операций на денежных рынках ООО «УНИВЕР Капитал»


На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи по однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют: RUB 4,35-4,85 USD 0,15-0,25%, по недельным - RUB 4,35-4,85%, USD 0,2-0,3%.

 

Еженедельный обзор / Рынок облигаций

Дмитрий Ибрагимов, Заместитель руководителя Департамента - Старший Портфельный управляющий ООО «УНИВЕР Сбережения»

 

Ограничения на госдолг РФ о которых так много говорили, наконец-то введены в ограниченном, самом легком варианте. США ввели запрет своим финансовым институтам на участие в первичных размещениях рублевых или нерублевых облигаций выпущенных после 14 июня Министерством финансов РФ, Банком России или Фондом национального благосостояния, также запрещено предоставление ссуд указанным структурам. Таким образом, американские банки могут по-прежнему покупать ОФЗ на вторичном рынке, и в этом смысле эти новые ограничения практически безопасны для российского долга, к тому же в последнее время нерезиденты практически не участвовали в первичных размещениях ОФЗ. Однако отметим, что данная директива Казначейства США дает право в дальнейшем расширять санкции в отношении суверенного долга РФ, но вряд ли это может случится в ближайшей перспективе, учитывая то, что по мере исчерпания легких вариантов санкционного давления все сложнее и медленнее принимаются данные решения Госдепартаментом США.

 

Многие инвесторы ждали определенности по санкционным действиям в отношении суверенного долга РФ и теперь нет препятствий для разворота котировок или по крайней мере некоторого восстановления. Об этом можно судить также по движению рынка ОФЗ в среду и по рекордным результатам аукционов Минфина в тот день, когда были размещены ОФЗ в объеме 383,75 млрд руб (часть денег вероятно пришла от погашения выпуска 26205 на 150 млрд рублей), оптимизм после состоявшегося накануне телефонного разговора между президентами США и России вызвал в тот день огромные покупки в среднесрочных и длинных ОФЗ.

 

Вчера министр финансов РФ Антон Силуанов напомнил о сокращении объема заимствований на 2021 год почти на 900 млрд рублей, таким образом общий объем валовых заимствований на этот год составит около 2,8 трлн рублей, а чистых – 1,8 трлн рублей. Учитывая, что с начала года Минфин разместил ОФЗ уже на 1,25 трлн рублей, до конца года осталось продать ОФЗ на сумму около 1,55 трлн рублей, т.е. не более 45 млрд рублей в каждый аукционный день, что выглядит не сложной задачей.

 

Рекомендуем наращивать позиции в среднесрочных ОФЗ и облигациях качественных заемщиков сроком до погашения 3 – 5 лет.

Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2010 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Настоящим ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-13789-100000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».

ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.

Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.

Спасибо!

Благодарим за обращение. Ваша заявка принята.

Наш специалист свяжется с вами в ближайшее время.
Спасибо!
Благодарим за обращение. Асхат Сагдиев лично ответит Вам.

Открыть счет в офисе
Консультация
Подать заявку
Обмен валюты
Задать вопрос спикеру
Звонки от мошенников
В последнее время мы стали получать информацию от посетителей нашего сайта из разных городов России о звонках по телефону от имени консультантов "УНИВЕР Капитал". Звонки поступают с неизвестных мобильных телефонов, в которых сообщается о проводимых конкурсах, акциях, выдаче бесплатных сертификатов, с настойчивым требованием перейти для последующих консультаций в Skype.

Сообщаем, что эти звонки и предлагаемые услуги не имеют никакого отношения к Инвестиционной компании «УНИВЕР Капитал», и производятся неизвестными нам лицами и с явно мошенническими целями.
Как защитить себя?
Проверяйте достоверность информации о проводимых конкурсах и акциях на нашем официальном сайте в разделе Новости, а также официальных аккаунтах в Telegram, Facebook и ВКонтакте.

Запишите номер нашей компании в адресную книгу своего телефона: +74957925550. Если звонок будет с другого номера, он отобразится как неизвестный.

В случае малейших подозрений – обращайтесь в нашу Службу поддержки.
Будьте бдительны!