Растут доходности UST и ставка ЦБ | Инвестиционная группа «УНИВЕР»

Растут доходности UST и ставка ЦБ

19.03.2021

Еженедельный обзор / Российский рынок акций

Костырко Игорь, Руководитель департамента управления активами ООО «УНИВЕР Сбережения»

 

Доходность Американских гособлигаций продолжает рост – инвесторов не убедили заявления ФРС, что в “Багдаде все спокойно”. Это давит на динамику акций технологического сектора. Разговоры о 3-й волне заражения COVID-19 не добавляют оптимизма. К этому прибавим геополитические риски – отсутствие прогресса в отношениях США и Китая, США и России (ждем новые санкции – не исключено, что и на Госдолг). Вчера без видимых причин обвалились цены на нефть почти на 10% - объяснение, что инвесторы не уверены в краткосрочном восстановлении спроса не выглядят убедительно. Сегодня состоится заседание ЦБ РФ – на повестке вопрос о сроках повышения ставки.


Волатильность на фондовых рынках нарастает!

При этом с технической точки зрения, наш индекс акций ММВБ все еще сохраняет бычий тренд и после коррекции к уровню поддержки все еще способен реализовать сценарий роста в район 3730-3750 пунктов. Для такого развития событий желательно закрыть сегодняшний день выше 3490-3500 пунктов. Сильными секторами сейчас выглядят – металлурги и продуктовый ритейл. Угроза санкций и коррекция фондовых рынков ослабила рубль, но, если худшие опасения по санкциям не подтвердятся, он может вновь вернуться к ~ 73 рублям за доллар США.

 

Еженедельный обзор / Денежный рынок

Ложечко Вадим, Заместитель начальника Отдела операций на денежных рынках ООО «УНИВЕР Капитал»

 

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи по однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют: RUB 3,9-4,4 USD 0,15-0,25%, по недельным - RUB 4.0-4,5%, USD 0,20-0,30%.


Еженедельный обзор / Рынок облигаций

Дмитрий Ибрагимов, Заместитель руководителя Департамента - Старший Портфельный управляющий ООО «УНИВЕР Сбережения»

 

Банк России по итогам заседания Совета директоров повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 4,5%, сопроводив это решение жесткими комментариями. Основные причины такого решения: более быстрое восстановление внутреннего спроса, чем ожидалось ранее, в ряде секторов опережая темпы наращивания выпуска, также улучшаются ожидания по внешнему спросу, вследствие этого баланс рисков сместился в сторону проинфляционных и уровень инфляции складывается выше прогноза Банка России. По мнению регулятора, годовая инфляция достигнет своего максимума в марте и далее будет снижаться, однако вернется к цели Банка России вблизи 4% только в первой половине 2022 года и будет находиться на этом уровне в дальнейшем. Прогноз инфляции на конец года не озвучен, он будет пересмотрен в большую сторону. Банк России указал на необходимость возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике и допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях (!). Таким образом не исключаем еще одного повышения ставки уже в апреле и доведения ее до минимального уровня, соответствующего нейтральному диапазону (5 – 6%) уже в этом году. Рынок ОФЗ воспринял решение спокойно, хотя сохраняются продажи с незначительным снижением котировок, очевидно некоторые участники накануне знали о таком решении регулятора и агрессивно распродавали ОФЗ.


Теперь риски роста инфляции и дальнейшего повышения ключевой ставки полностью учтены в котировках ОФЗ, однако сохраняются риски роста доходностей на внешних рынках и ненулевая вероятность введения санкций на первичный госдолг со стороны США. В этой связи не исключаем дальнейшего роста доходностей ОФЗ, несмотря на то, что они выглядят привлекательными. Торговая рекомендация – быть вне рынка.


Еженедельный обзор / Рынок еврооблигаций 

Олеся Сысоева, Заместитель Начальника Инвестиционно-брокерского управления ООО "УНИВЕР Капитал"

 

Доходности гособлигаций правительства США выросли накануне окончания двухдневного заседания Федеральной резервной системы. Рынок будет внимательно следить за сегодняшним выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после окончания заседания. На ожиданиях роста инфляции и восстановления экономики инвесторы опасаются, что ФРС будет вынуждена пойти на более раннее повышение процентных ставок. На прошлой неделе доходность десятилетних выпусков достигала максимальных значений с начала февраля прошлого года - 1,67 % годовых, сегодня десятилетний выпуск UST торгуется с доходностью 1,62% годовых.


Рынок так же следит за действиями Европейского Центрального Банка. Как и ожидалось, ЕЦБ оставил ключевую ставку на нулевом уровне, а ставка по депозитам остается -0,5%. В комментариях регулятор обозначил, что ставка останется   без изменений, пока уровень инфляции не будет 2%.


Рост доходности американских государственных облигаций уже привел к оттоку капитала с долговых рынков развивающихся стран. На сегодняшний день RUS-42 торгуется 125,37% от номинала, а RUS-28 стоит 167,87%. Коррекция в еврооблигациях развивающихся стран состоялась достаточно существенная. В ближайшее время направление движения еврооблигаций на российском рынке будут повторять движения UST. Однако сегодня на канале CNN прошла информация, что администрация Байдена введет санкции США против России и Ирана в связи с утверждениями американской разведки о «вмешательстве» этих стран в выборы в 2020 году. Это, в свою очередь, может дополнительно сказаться на цене российского долга.


Вчера РЖД разместили «зеленые» бессрочные евробонды в швейцарских франках с доходностью 3,125%.


Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.  ООО «УНИВЕР Капитал» не несет ответственности за убытки, которые могут быть получены в результате прочтения материала лицом (лицами) и совершения им (ими) последующих действий на его основании.

Данное сообщение не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «УНИВЕР Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении. 

Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2010 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Настоящим ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-13789-100000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».

ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.

Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.

Спасибо!

Благодарим за обращение. Ваша заявка принята.

Наш специалист свяжется с вами в ближайшее время.
Спасибо!
Благодарим за обращение. Асхат Сагдиев лично ответит Вам.

Открыть счет в офисе
Консультация
Подать заявку
Обмен валюты
Задать вопрос спикеру
Звонки от мошенников
В последнее время мы стали получать информацию от посетителей нашего сайта из разных городов России о звонках по телефону от имени консультантов "УНИВЕР Капитал". Звонки поступают с неизвестных мобильных телефонов, в которых сообщается о проводимых конкурсах, акциях, выдаче бесплатных сертификатов, с настойчивым требованием перейти для последующих консультаций в Skype.

Сообщаем, что эти звонки и предлагаемые услуги не имеют никакого отношения к Инвестиционной компании «УНИВЕР Капитал», и производятся неизвестными нам лицами и с явно мошенническими целями.
Как защитить себя?
Проверяйте достоверность информации о проводимых конкурсах и акциях на нашем официальном сайте в разделе Новости, а также официальных аккаунтах в Telegram, Facebook и ВКонтакте.

Запишите номер нашей компании в адресную книгу своего телефона: +74957925550. Если звонок будет с другого номера, он отобразится как неизвестный.

В случае малейших подозрений – обращайтесь в нашу Службу поддержки.
Будьте бдительны!