Пауэлл и санкции давят на рынок | Инвестиционная группа «УНИВЕР»

Пауэлл и санкции давят на рынок

05.03.2021

Еженедельный обзор / Российский рынок акций

Костырко Игорь, Руководитель департамента управления активами ООО «УНИВЕР Сбережения»

 

Вчерашнее выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла не понравилось рынкам. Он повторил тезисы о сохранении мягкой политики, но сообщил, что ФРС пока не готовит шаги в ответ на рост доходностей госбумаг.


В результате распродажи на Американском рынке продолжились. Решение ОПЕК+ было максимально позитивным для России и цены на нефть Brent уже выше 68$. Это позволяет сохранять спрос в акциях нефтяных компаний, при этом все остальные отрасли находятся под давлением и, даже, сильный отчет Сбербанка и опережающая динамика финансового сектора по всему миру, не привел к существенной переоценки стоимости его акций.


Свежие сообщения о том, что США и Великобритания обсуждают введение новых санкций против России за применение химического оружия и что под ограничения могут попасть олигархи в рамках «списка Магнитского» и суверенный госдолг, оказали сегодня дополнительное давление на наш рынок. Индекс акций ММВБ пока остается в рамках зоны консолидации и уровень поддержки 3350 пунктов пока устоял.


Посмотрим на графики 2-х основных инструментов, которые во многом сейчас определяют настроения на всех рынках. Первый график – это ETF QQQ на индекс Nasdaq100. Здесь развивается модель очень похожая на “голову и плечи” и движение вниз от линии шеи происходило на очень больших объемах, что дает основания полагать, что цель этой модели ~ 285 скорее всего будет достигнута.


Это дает потенциал дальнейшего снижения по инструменту ~6%. Второй график – это 10-летние Американские Treasuries. Пока доходность по ним не пробила локальный максимум в районе 1,6% и с учетом предыдущего графика этот сценарий вполне допустим. Но, при этом, видно, что индикатор RSI пока сигнализирует о слабости текущего движения и дает надежду рассчитывать на то, что перехай по доходности, если и состоится, то будет неустойчивым и доходность вскоре вернется к более низким значениям, что, в свою очередь, даст сигнал к развороту на фондовых рынках наверх. Сегодня следим за важным отчетом по рынку труда в США в 16.30, большое отклонение от ожидаемых цифр способно двинуть рынки под конец торговой недели.

 

Еженедельный обзор / Денежный рынок

Ложечко Вадим, Заместитель начальника Отдела операций на денежных рынках ООО «УНИВЕР Капитал»

 

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи по однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют: RUB 3,0-4,0 USD 0,15-0,25%, по недельным - RUB 3,5-4,5%, USD 0,20-0,30%.

 

Еженедельный обзор / Рынок облигаций

Дмитрий Ибрагимов, Заместитель руководителя Департамента - Старший Портфельный управляющий ООО «УНИВЕР Сбережения»

 

Очень волатильная неделя на рынке рублевых облигаций в следствие разнонаправленных факторов. Аукционы по размещению ОФЗ в эту среду прошли крайне удачно, в этот раз Минфин не стал рисковать и предложил короткий 4-летний выпуск ОФЗ 26234 и 9-летний инфляционный линкер ОФЗ 52003, оба аукциона прошли с очень большим спросом и в итоге было размещено ОФЗ на 104,13 млрд руб. по номиналу, что является рекордным объемом с 11 ноября прошлого года. Столь успешные аукционы взбодрили рынок ОФЗ, наметился некоторый разворот котировок, в этот же день вышло сообщение Bloomberg о том, что в Минфине обсуждают возможное сокращение заимствований в этом году на 500 млрд рублей, напомним, что Бюджет РФ на 2021 год предусматривает валовые заимствования в размере 3,7 триллиона рублей, чистые заимствования - 2,7 триллиона. 


Более того, по словам некоторых источников, сокращение может быть еще сильнее — до 1 трлн рублей, в этом случае объем валовых заимствований снизится до 2,7 трлн руб., а чистых – до 1,7 трлн руб. Вероятно изменения плана по заимствованиям возможно вследствие увеличения ненефтегазовых доходов бюджета по сравнению с плановым уровнем. На таких позитивных новостях наблюдалось достаточно сильное восстановление котировок ОФЗ, особенно в длинных выпусках. Но этот позитив сошел на нет после сообщения Bloomberg о том, что США и Великобритания взвешивают возможность введения более сильных санкций в отношении России, в том числе возможность санкций в отношении суверенного долга. Отметим, что это неофициальные сообщения и никоим образом нельзя их принимать однозначно, однако на фоне не останавливающегося роста доходностей казначейских облигаций США из-за быстрого восстановления экономики США и ожиданий ускорения инфляции, сохраняется давление на развивающихся рынках и это представляет угрозу и для локального рынка долга РФ, несмотря на то, что уровни доходностей выглядят очень привлекательно. Рекомендуем ограничиваться только спекулятивными операциями, например, участие в первичных размещениях, на аукционах ОФЗ при наличии явной премии.

 

Еженедельный обзор / Рынок еврооблигаций 

Олеся Сысоева, Заместитель Начальника Инвестиционно-брокерского управления ООО "УНИВЕР Капитал"

 

Цены гособлигаций правительства США приостановили падение, вызванное опасениями роста инфляции на ожиданиях более быстрого восстановления мировой экономики после одобрения   дополнительного пакета помощи в размере 1,9 триллиона долларов США и публикации хорошей статистики. На прошлой неделе доходность десятилетних выпусков достигала 1,55 % годовых, с начала года доходность выросла уже на 0,5 %.   Сегодня десятилетний выпуск UST торгуется с доходностью 1,41% годовых. Вслед за ценами гособлигаций правительства США рынок российского государственного долга так же приостановил падение. Минимальные цены мы наблюдали в прошлую пятницу. RUS-47 стоила в этот день 124,45% от номинала, а сегодняшняя цена составляет 126% от номинала, что соответствует доходности 3,69% годовых. В бумагах с меньшей дюрацией коррекция была не такой заметной. Так RUS-28 не смогла в пятницу пробить 169 фигуру вниз, а сегодня торгуется на уровне 169,35% от номинала.


На цены российского долга так же влияют и санкционные риски. Вчера США вслед за ЕС ввели санкции из-за Новального. Это первые санкции против России, введенные             новым президентом США, поэтому внимание к ним было достаточным. Под ограничения попали высокопоставленные чиновники и ряд организаций. Рынок расценил данные санкции как несущественные по отношению к стоимости государственного российского долга. На сегодняшний день динамика цен будет зависеть от внешних факторов. Рынок ждет результаты встречи стран-членов ОПЕК 3-4 марта. Одно из решений – это увеличение добычи, что приведет к коррекции нефтяных котировок и окажет давление на российский рынок. В то же время оптимисты указывают на эффективность мер борьбы с COVID-19 и ожидают улучшения состояния мировой экономики, что позитивно для развивающихся рынков.

 

Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.  ООО «УНИВЕР Капитал» не несет ответственности за убытки, которые могут быть получены в результате прочтения материала лицом (лицами) и совершения им (ими) последующих действий на его основании.

Данное сообщение не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «УНИВЕР Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении. 

 

Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2010 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Настоящим ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-13789-100000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».

ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.

Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.

Спасибо!

Благодарим за обращение. Ваша заявка принята.

Наш специалист свяжется с вами в ближайшее время.
Спасибо!
Благодарим за обращение. Асхат Сагдиев лично ответит Вам.

Открыть счет в офисе
Консультация
Подать заявку
Обмен валюты
Задать вопрос спикеру
Звонки от мошенников
В последнее время мы стали получать информацию от посетителей нашего сайта из разных городов России о звонках по телефону от имени консультантов "УНИВЕР Капитал". Звонки поступают с неизвестных мобильных телефонов, в которых сообщается о проводимых конкурсах, акциях, выдаче бесплатных сертификатов, с настойчивым требованием перейти для последующих консультаций в Skype.

Сообщаем, что эти звонки и предлагаемые услуги не имеют никакого отношения к Инвестиционной компании «УНИВЕР Капитал», и производятся неизвестными нам лицами и с явно мошенническими целями.
Как защитить себя?
Проверяйте достоверность информации о проводимых конкурсах и акциях на нашем официальном сайте в разделе Новости, а также официальных аккаунтах в Telegram, Facebook и ВКонтакте.

Запишите номер нашей компании в адресную книгу своего телефона: +74957925550. Если звонок будет с другого номера, он отобразится как неизвестный.

В случае малейших подозрений – обращайтесь в нашу Службу поддержки.
Будьте бдительны!