"УНИВЕР Капитал": МТС - финансовые результаты за 2 квартал 2016 | Инвестиционная группа «УНИВЕР»

"УНИВЕР Капитал": МТС - финансовые результаты за 2 квартал 2016

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик
23.08.2016

Группа МТС представила финансовые результаты по итогам 2 квартала 2016 года.

Консолидированная выручка Компании увеличилась на 5,3% до 108,1 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. Темпы роста замедлились по сравнению с 1 кварталом текущего года (+7,9%).

Замедление произошло как в сегменте услуг связи, так и продаж оборудования. 

Показатель OIBDA снизился на 4,3% до 40,9 млрд. руб. Маржа OIBDA составила 37,8% по сравнению с 41,6% за аналогичный период 2015 года. Негативное влияние на консолидированную OIBDA внесли услуги роуминга за счет макроэкономических факторов и розничный бизнес.

Снижение чистой прибыли во 2 квартале на 47% до 9,1 млрд. руб. связано с досрочным выкупом на $267 млн. еврооблигаций с погашением в 2020 году. А также с меньшим не денежным доходом от курсовых разниц во 2 квартале 2016 по сравнению со 2 кварталом 2015 года. Чистая маржа составила 8,4% по сравнению с 16,6% годом ранее.

Мобильные абоненты Группы по итогам 2 квартала увеличились на 3,5% в годовом выражении до 109 млн. В России рост абонентской базы составил 3,2% до 77,8 млн.  (+500 тыс. с начала 2016 года).

Группа МТС пересмотрела прогноз на 2016 год

Менеджмент Компании снизил прогноз по росту выручки до 2% - 3% с ранее заявленных более 4%. Снижение скорректированного показателя OIBDA ожидается на 4% (с предыдущих от -2% до+1%) вследствие продажи бизнеса в Узбекистане, а также в связи с продолжающимся давлением макроэкономических факторов и усилением конкуренции в отрасли. Отметим, что за первое полугодие 2016 года доля выручки от Узбекистана в совокупных доходах Компании составила 2%, доля в групповой OIBDA 0,5%.

Дивиденды

Совет директоров рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате промежуточных дивидендов в размере 11,99 руб. на одну обыкновенную акцию МТС (23,98 руб. на одну АДР) по результатам деятельности компании за первое полугодие 2016 года, что соответствует  доходности 5% к текущим котировкам на ММВБ. Дата отсечки под дивиденды 14.10.2016.

Уход из Узбекистана

В начале августа МТС сообщила о выходе из бизнеса в Узбекистане путем продажи 50,01% в UMS правительству.

В связи с чем в отчетности за 3 квартал 2016 года Компания отразит списания на сумму около 3 млрд. рублей (размер будет уточнен впоследствии).

Менеджмент неоднократно заявлял, что выход МТС из UMS не  связан с расследованием о коррупционных сделках, однако не исключено, что это может быть одним из условий урегулирования расследования.

Несмотря на негативное влияние от выделения бизнеса в Узбекистане на динамику финансовых показателей, в долгосрочной перспективе мы считаем эту новость позитивной для Компании в связи со снятием рисков по делу, в случае завершения расследования.

Рекомендация

Результаты МТС мы оцениваем как умеренно негативные. Замедление темпов роста выручки и снижение рентабельности бизнеса является отраслевым трендом и следствием макроэкономических факторов и усилением конкуренции.

Компания является лидером по числу абонентов, демонстрирует стабильные финансовые результаты и дивидендные выплаты.

С учетом представленных результатов, мы снизили целевую цену для одной акции МТС до 267,8 руб., что соответствует апсайду 13% к текущим котировкам и рекомендации Держать.

 

Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2010 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на основании Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».

ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.

Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.

Спасибо!

Благодарим за обращение. Ваша заявка принята.

Наш специалист свяжется с вами в ближайшее время.
Спасибо!
Благодарим за обращение. Асхат Сагдиев лично ответит Вам.

Открыть счет в офисе
Консультация
Подать заявку
Обмен валюты
Задать вопрос спикеру
Звонки от мошенников
В последнее время мы стали получать информацию от посетителей нашего сайта из разных городов России о звонках по телефону от имени консультантов "УНИВЕР Капитал". Звонки поступают с неизвестных мобильных телефонов, в которых сообщается о проводимых конкурсах, акциях, выдаче бесплатных сертификатов, с настойчивым требованием перейти для последующих консультаций в Skype.

Сообщаем, что эти звонки и предлагаемые услуги не имеют никакого отношения к Инвестиционной компании «УНИВЕР Капитал», и производятся неизвестными нам лицами и с явно мошенническими целями.
Как защитить себя?
Проверяйте достоверность информации о проводимых конкурсах и акциях на нашем официальном сайте в разделе Новости, а также официальных аккаунтах в Telegram, Facebook и ВКонтакте.

Запишите номер нашей компании в адресную книгу своего телефона: +74957925550. Если звонок будет с другого номера, он отобразится как неизвестный.

В случае малейших подозрений – обращайтесь в нашу Службу поддержки.
Будьте бдительны!