"УНИВЕР Капитал": Группа Черкизово - операционные результаты 2015 | Инвестиционная группа «УНИВЕР»

"УНИВЕР Капитал": Группа Черкизово - операционные результаты 2015

01.02.2016

Черкизово – операционные результаты 2015

В объемном выражении динамику лучше остальных продемонстрировали сегменты Птицеводства и Мясопереработки. Отрицательная динамика реализации свинины была обусловлена снижением объемов ее производства вследствие вспышки АЧС на трех площадках откорма в Орловской и Воронежской областях в декабре 2014 года.

Финансовые результаты за 9 месяцев 2015 года:

Темпы роста выручки по итогам 9 месяцев 2015 года замедлились до 15% с 18,7% за первые 6 месяцев, составив 56 млрд. руб., главным образом за счет сегментов Птицеводства и Мясопереработки.

Валовая прибыль за 9 месяцев прошлого года снизилась на 2% до 15,3 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2014 года. Валовая маржа снизилась до 27,3% по сравнению с 32% годом ранее.

EBITDA за 9 месяцев 2015 года снизилась на 13% до 9,9 млрд. руб. EBITDA маржа за рассматриваемый период снизилась до 18% с 24% годом ранее.

Чистая прибыль снизилась на 24% до 6,1 млрд. руб. Чистая маржа составила 11% по сравнению с 16,5% за 9 месяцев 2014 года.

Снижение темпов роста выручки в течение года обусловлено негативной динамикой цен к-к-к на продукцию Черкизово, снижением объемов производства сегмента Свиноводства, а также падением реальных доходов населения.

Снижение рентабельности бизнеса Группы связано, в первую очередь, с девальвацией рубля и ростом закупочным цен на корма, запуском федеральной кампании по рекламе продукции Мясопереработки, на которую было затрачено 0,7% выручки за 9 месяцев 2015 года, а также смещением потребительского спроса в сегмент низкомаржинальных продуктов.

Совокупный долг Группы на 30.09.2015 составлял 32,2 млрд. руб. Чистый долг - 30,5 млрд. руб. Соотношение NetDebt/EBITDA увеличилось до 2x с 1,7x на 30.06.2015 г.

Капзатраты на 2015 год запланированы в размере 11,3 млрд.руб.

Чистые ДС от основной деятельности на 30.09.2015 года составили 5,4 млрд. руб.

Кроме того, по данным на 30.06.2015 года Компания имеет неиспользованный лимит по кредитным линиям в объеме 18,7 млрд. руб.

Рекомендация

Мы ожидаем дальнейшее ухудшение финансовых показателей в 4 квартале. Наш прогноз по темпам роста выручки по итогам 2015 года составляет 10,3% до 75,9 млрд. руб., EBITDA рентабельность на уровне 15,3%, чистая маржа 9,6%.

Тем не менее, Компания сохраняет лидирующие позиции по основным направлениям деятельности, продолжает увеличивать производственные мощности, особенно позитивно мы оцениваем инвестиции в сегмент Кормопроизвоство, что в дальнейшем должно положительно отразиться на рентабельности бизнеса Группы и снизить риски зависимости от валютных колебаний.

Мы повышаем целевую для одной акции Группы Черкизово до 1377,1 руб. и сохраняем рекомендацию Покупать с апсайдом 26,2%.

 

Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2010 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Настоящим ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-13789-100000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».

ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.

Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.

Оставить заявку

Мы всегда рады ответить на любые ваши вопросы

* Обязательные поля для заполнения

Спасибо!

Благодарим за обращение. Ваша заявка принята.

Наш специалист свяжется с вами в ближайшее время.

Спасибо!

Благодарим за обращение. Асхат Сагдиев лично ответит Вам.

Открыть счет в офисе

Консультация

Подать заявку

Заявка на участие в Конкурсе
«Лучший частный инвестор 2020»

Латинские буквы или цифры, но не больше 10 символов

Выберите секцию для участия в конкурсе:

Благодарим за интерес,
проявленный к конкурсу
«Лучший частный инвестор 2020».

Заявка принята в работу, в течение 3-х часов в Вашем Личном кабинете клиента будет размещено Заявление на участие в конкурсе, которое необходимо будет подписать.

Обмен валюты

Задать вопрос спикеру

Звонки от мошенников

В последнее время мы стали получать информацию от посетителей нашего сайта из разных городов России о звонках по телефону от имени консультантов "УНИВЕР Капитал". Звонки поступают с неизвестных мобильных телефонов, в которых сообщается о проводимых конкурсах, акциях, выдаче бесплатных сертификатов, с настойчивым требованием перейти для последующих консультаций в Skype.

Сообщаем, что эти звонки и предлагаемые услуги не имеют никакого отношения к Инвестиционной компании «УНИВЕР Капитал», и производятся неизвестными нам лицами и с явно мошенническими целями.

Как защитить себя?

Проверяйте достоверность информации о проводимых конкурсах и акциях на нашем официальном сайте в разделе Новости, а также официальных аккаунтах в Telegram, Facebook и ВКонтакте.

Запишите номер нашей компании в адресную книгу своего телефона: +74957925550. Если звонок будет с другого номера, он отобразится как неизвестный.

В случае малейших подозрений – обращайтесь в нашу Службу поддержки.

Будьте бдительны!