"УНИВЕР Капитал": ГМК НН: надежда на рост при улучшении конъюнктуры мирового рынка | Инвестиционная группа «УНИВЕР»

"УНИВЕР Капитал": ГМК НН: надежда на рост при улучшении конъюнктуры мирового рынка

02.03.2016

ГМК Норильский Никель - это крупнейший в мире производитель никеля и палладия и один из крупнейших в мире производителей платины и меди. Компания производит также кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений, селен, теллур и серу.

Основными видами деятельности предприятий компании являются поиск, разведка, добыча, обогащение и переработка полезных ископаемых, производство, маркетинг и реализация цветных и драгоценных металлов.

Производственные подразделения компании находятся в пяти странах мира - России, Финляндии, Австралии, Ботсване и ЮАР. Ключевые производственные подразделения компании находятся в России. Ими являются Заполярный филиал и Кольская ГМК.

Текущая ситуация

Цены на никель продолжают снижаться вместе с другими металлами и в начале 2016 года упали до рекордного минимума с 2003 года на опасениях о том, что темпы снижения производства в мире недостаточны для балансирования спроса, особенно с учётом рисков сокращения спроса со стороны Китая, замедление экономики которого в 2016 году может дополнительно оказать давление на цены на металлы.

В 2015 году рынки металлов демонстрировали негативную динамику из- за избыточного предложения на фоне недостаточного сокращения объемов производства. Цена на никель с начала года упала на 42%, на медь – на 28%, на платину – на 30%, на палладий – на 32%, обновив многолетние минимумы.

Прогнозы на цены и уровень потребления никеля вселяют осторожный оптимизм. Сокращение нерентабельных мощностей по производству никеля из-за низких цен может вызвать дефицит металла на мировом рынке даже при текущем уровне мирового потребления.

Поскольку в ближайшие годы ввод в эксплуатацию новых крупных проектов по производству никеля не ожидается, ситуация с балансом спроса и предложения может измениться в лучшую сторону. Этот год может принести стабилизацию цен на металлы благодаря сокращению нерентабельных мощностей у ведущих мировых производителей никеля, меди, палладия и платины.

Производственные показатели

В 2015 году объем производства никеля снизился на 3% по сравнению с 2014 годом до 266 тыс. тонн.

В 2016 году планируется спад производства товарной продукции из российского сырья на предприятиях компании (включая переработку на предприятии Harjavalta) по сравнению с уровнем 2015 года.

Компания имеет весьма небольшую долговую нагрузку (коэффициент Net Debt / EBITDA не превышает 0,6) что в условиях снижения цен на продукцию позволяет чувствовать себя сравнительно комфортно.

Рекомендация

Мы считаем, что на сегодня справедливая цена обыкновенных акций компании находится на уровне в 11500 рублей за акцию. Компания, таким образом, имеет существенный потенциал роста порядка 30%. Покупка целесообразна прежде всего на среднесрочную перспективу, в том числе как ставка на восстановление цен на никель и палладий. Привлекательная дивидендная доходность обеспечивает дополнительную защиту.

Несмотря на значительный потенциал роста, из-за краткосрочной нестабильности рынка и риска просадки цен на медь до $4500 за тонну, мы сохраняем нашу рекомендацию – ДЕРЖАТЬ.

 

Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2010 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на основании Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».

ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.

Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.

Спасибо!

Благодарим за обращение. Ваша заявка принята.

Наш специалист свяжется с вами в ближайшее время.
Спасибо!
Благодарим за обращение. Асхат Сагдиев лично ответит Вам.

Открыть счет в офисе
Консультация
Подать заявку
Обмен валюты
Задать вопрос спикеру
Звонки от мошенников
В последнее время мы стали получать информацию от посетителей нашего сайта из разных городов России о звонках по телефону от имени консультантов "УНИВЕР Капитал". Звонки поступают с неизвестных мобильных телефонов, в которых сообщается о проводимых конкурсах, акциях, выдаче бесплатных сертификатов, с настойчивым требованием перейти для последующих консультаций в Skype.

Сообщаем, что эти звонки и предлагаемые услуги не имеют никакого отношения к Инвестиционной компании «УНИВЕР Капитал», и производятся неизвестными нам лицами и с явно мошенническими целями.
Как защитить себя?
Проверяйте достоверность информации о проводимых конкурсах и акциях на нашем официальном сайте в разделе Новости, а также официальных аккаунтах в Telegram, Facebook и ВКонтакте.

Запишите номер нашей компании в адресную книгу своего телефона: +74957925550. Если звонок будет с другого номера, он отобразится как неизвестный.

В случае малейших подозрений – обращайтесь в нашу Службу поддержки.
Будьте бдительны!