ТОП-10 дивидендных акций | Инвестиционная группа «УНИВЕР»

ТОП-10 дивидендных акций

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик
17.03.2017

В преддверии сезона дивидендных выплат по итогам 2016 года мы отобрали 10 акций, с одной стороны, привлекательных по уровню ожидаемой дивидендной доходности. А с другой, учитывая, что дивидендные стратегии предпочитают консервативные инвесторы, ориентированные на долгосрочные вложения, одним из ключевых параметров стали стабильность и регулярность выплат в прошлые периоды.

В ТОП лист вошли Компании с сильным бизнесом, генерирующие прибыль и выплачивающие дивиденды даже при ухудшении рыночных условий.

 

 2016

Период Дата закрытия реестра Дивидендная доходность Капитализация, млрд. руб.
Казаньоргсинтез ао год 24.04.2017 9,29% 98,02
Алроса год н.д. 7,29% 640,83
Мосбиржа год 16.05.2017 6,97% 250,99
Газпром год н.д. 6,18% 3 020,74
Ростелеком ап год н.д. 6,10% 210,13
ГМК Норникель год н.д. 6,01% 1 433,23
Казаньоргсинтез ап год 24.04.2017 5,39% 98,02
МТС год н.д. 5,00% 519,78
Ростелеком ао год н.д. 4,66% 210,16
ММК год н.д. 3,88% 393,22

 

КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ - один из крупнейших производителей полиэтилена и полиэтиленовых труб в России, выпускает более 170 видов химической продукции.

Совет директоров ПАО Казаньоргсинтез рекомендовал акционерам на годовом собрании проголосовать за выплату дивидендов по итогам 2016 года в размере 5,0726 рубля на обыкновенную и 0,25 рубля на привилегированную акции.

Реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов, будет составлен по данным на 24 апреля.

Казаньоргсинтез традиционно выплачивает акционерам в виде дивидендов 30% чистой прибыли по РСБУ.

По итогам 2016 года выручка Компании увеличилась на 9,9% до 75,4 млрд. руб. по РСБУ. Валовая прибыль выросла на 13% до 32,1 млрд. руб. Чистая прибыль сократилась на 5,8% до 18,17 млрд. руб.

Таким образом, по итогам 2016 года на выплаты дивидендам по обыкновенным акциям Казаньоргсинтез потратит 9,055 млрд. руб., по привилегированным акциям 299 млн. руб., что суммарно соответствует 53% чистой прибыли РСБУ.

АЛРОСА – мировой лидер по объемам добычи алмазов

По итогам 9 месяцев 2016 года выручка Компании увеличилась на 48% до 255,6 млрд. руб. Показатель EBITDA рос на 67% до 150 млрд. руб. EBITDA маржа составила 59%.

Чистая прибыль и чистый денежный поток продемонстрировали трехкратный рост к аналогичному периоду прошлого года и составили 116,9 млрд. рублей и 104,1 млрд. рублей соответственно.

Согласно предварительным данным, за 12 месяцев 2016 года Группа АЛРОСА реализовала алмазов и бриллиантов на 4,486 млрд. долларов США, что на 26% больше, чем за аналогичный период 2015 года.

Дивидендная политика

Наблюдательный совет Компании при определении размеров дивидендов, рекомендуемых общему собранию акционеров Компании, исходит из того, что сумма средств, направляемых на выплату дивидендов не может быть менее 35% от суммы чистой прибыли, исчисленной на основании консолидируемой финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО.

Чистая прибыль ПАО Алроса за 2016 год составила 133,5 млрд.руб. Таким образом, на дивиденды может быть направлено не менее 46,7 млрд. руб. или 6,34 руб./акцию, что соответствует доходности 7,29%.

МОСБИРЖА

По итогам 2016 года операционные доходы Мосбиржи снизились на 5,3% до 43,6 млрд. руб. на фоне роста на 11,3% комиссионных доходов до 19,8 млрд. руб., которые частично компенсировали 15%-ное падение процентных и прочих финансовых доходов до 23,7 млрд. руб. в связи со снижением процентных ставок и уменьшением клиентских рублевых остатков.

Показатель EBITDA снизился на 8% до 33,6 млрд. руб. Маржа EBITDA снизилась до 77,1% с 79,4% годом ранее.

Чистая прибыль снизилась на 9,6% до 25,2 млрд. руб.

Согласно дивидендной политики Целевой уровень доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, определяется в размере не менее 55% от чистой прибыли Группы «Московская Биржа» за отчетный финансовый год.

Наблюдательный совет "Московской биржи" на заседании 2 марта 2017 года решил рекомендовать акционерам одобрить выплату дивидендов по итогам 2016 года на уровне 7,68 рубля на акцию.

Всего на выплату дивидендов биржа направит 17,5 млрд. рублей, что составляет 69,3% чистой прибыли за 2016 год.

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов - 16 мая.

Газпром

Дивидендная политика Компании позволяет направить на выплату дивидендов от 17,5% до 35% чистой прибыли Общества при условии, что резервный фонд полностью сформирован в соответствии с Уставом Общества.

Правление Газпрома с учетом текущих инвестиционных потребностей Компании и долговой нагрузки будет рекомендовать Совету директоров сохранить размер дивидендов в рублях на уровне не ниже выплаченных в 2016 году, а именно 186,8 млрд. руб. (7,89 руб./акцию).

Инициатива Минфина о 50%-ных дивидендах для госкомпаний пока не находит поддержки в Правительстве. И. Шувалов настаивает на индивидуальном подходе к Компаниям, и пока действует распоряжение о выплате не менее 25% чистой прибыли. В прошлом году планку дивидендов для госкомпаний повысили на год с 25% до 50% чистой прибыли, однако Газпром, Транснефть и Роснефть получили исключение из общего правила.

Мы считаем, что вероятность поднятия планки в 50% от чистой прибыли для Газпрома в ближайшие годы мала. Тем не менее, текущие котировки акций Газпрома на Мосбирже соответствуют дивидендной доходности 6,18%, даже с учетом текущих дивидендных выплат.

РОСТЕЛЕКОМ

Выручка Компании практически не изменилась по сравнению с 2015 годом и составила 297,45 млрд. руб.

Показатель OIBDA снизился на 4% до 96,8 млрд. руб. Рентабельность OIBDA снизилась до 32,5% с 33,9% годом ранее.

Чистая прибыль Ростелекома снизилась на 15% до 12,2 млрд. руб.

FCF составил 13,3 млрд. руб. против 22 млрд. руб. в 2015 году.

Согласно дивидендной политике Компания будет стремиться направлять на выплату дивидендов (совокупно по обыкновенным и привилегированным акциям) в течение 2016, 2017 и 2018 годов (то есть по итогам 2015, 2016 и 2017 годов) не менее 75% от Свободного денежного потока за каждый финансовый год, но не менее 45 млрд. рублей совокупно за три указанных года. При этом в течение указанного периода в каждом последующем году Компания будет стремиться увеличивать размер дивиденда на одну обыкновенную акцию в абсолютном рублевом выражении по сравнению с предшествующим годом.

Таким образом, по итогам 2016 года на дивиденды может быть направлено 9,97 млрд. руб. совокупно по АО и АП (9,22 млрд. руб. на АО и 0,75 млрд. руб. на АП пропорционально доли в Уставном капитале). Это соответствует дивидендам в размере 3,58 руб. на одну акцию каждого типа.

ГМК Норильский Никель

Выручка Компании по итогам 2016 года снизилась на 3% до $8,26 млрд. на фоне снижения цен реализации и объемов производства. EBITDA Норникеля снизилась на 9% до $3,9 млрд. Чистая прибыль выросла на 47% до $2,5 млрд.

Капвложения выросли не значительно (2%) до $1,7, млрд. FCF составил $1,6 млрд.

Менеджмент Компании подтвердил намерения рекомендовать дивиденды в размере 60% EBITDA ($2,34 млрд. или 156,4 млрд. руб.) С учетом уже выплаченных дивидендов по итогам 9 месяцев 2016 года 86,09 млрд. руб. (444,25 руб./акцию), по итогам года выплаты могут составить 70,3 млрд. руб. или 544,03 руб./акцию .

МТС – ведущий телекоммуникационный оператор в России и СНГ

По данным на 30.09.2016 года абонентская база достигла 108,8 млн. человек.

Консолидированная выручка Группы МТС по итогам 8 месяцев 2016 года выросла на 2,8% до 324,1 млрд. руб. Скорректированная EBITDA снизилась на 4,6% до 127,5 млрд. руб. Маржа OIBDA составила 39,3%. Консолидированная чистая прибыль снизилась на 14,7% до 36,1 млрд. руб.

В течение 2016 – 2018 календарных лет МТС ставит целью обеспечить дивидендную доходность на уровне 25,0 – 26,0 руб. в расчете на одну акцию, при этом обязуясь выплачивать в качестве дивидендов не менее 20,0 руб. на одну акцию посредством двух полугодовых платежей. В дополнение, руководство компании может определить пути создания дополнительной доходности, учитывая рыночную ситуацию, выделяя ресурсы в объеме до 30 млрд. руб. в течение 3-х лет на выкуп акций на открытом рынке с целью их последующего погашения.

По нашим оценкам с учетом параметров дивидендной политики размер выплат акционерам МТС по итогам года может составить 13 руб./акцию или около 26 млрд. руб., что соответствует текущей доходности 5%.

ММК - один из крупнейших в РФ производителей металлопродукции. Основным бенефициаром предприятия является Виктор Рашников (контролирует 87,3% акций).

По сообщениям Компании ММК может направить 60% FCF за 2 полугодие на дивиденды. Свободный денежный поток группы по итогам 2 полугодия составил $399 млн. Таким образом, на выплату дивидендов Компания может направить порядка $239 млн. Компания также сообщает, что рассматривает возможность увеличения коэффициента выплат дивидендов до уровня не менее 50% от свободного денежного потока (сейчас не менее 30%). В пересчете на акцию по среднему курсу ЦБ РФ за 2 полугодие 2016 года дивиденды могут составить 1,36 руб./акцию в сумме 15,25 млрд. руб.

 

 

Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2010 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на основании Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».

ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.

Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.

Спасибо!

Благодарим за обращение. Ваша заявка принята.

Наш специалист свяжется с вами в ближайшее время.
Спасибо!
Благодарим за обращение. Асхат Сагдиев лично ответит Вам.

Открыть счет в офисе
Консультация
Подать заявку
Обмен валюты
Задать вопрос спикеру
Звонки от мошенников
В последнее время мы стали получать информацию от посетителей нашего сайта из разных городов России о звонках по телефону от имени консультантов "УНИВЕР Капитал". Звонки поступают с неизвестных мобильных телефонов, в которых сообщается о проводимых конкурсах, акциях, выдаче бесплатных сертификатов, с настойчивым требованием перейти для последующих консультаций в Skype.

Сообщаем, что эти звонки и предлагаемые услуги не имеют никакого отношения к Инвестиционной компании «УНИВЕР Капитал», и производятся неизвестными нам лицами и с явно мошенническими целями.
Как защитить себя?
Проверяйте достоверность информации о проводимых конкурсах и акциях на нашем официальном сайте в разделе Новости, а также официальных аккаунтах в Telegram, Facebook и ВКонтакте.

Запишите номер нашей компании в адресную книгу своего телефона: +74957925550. Если звонок будет с другого номера, он отобразится как неизвестный.

В случае малейших подозрений – обращайтесь в нашу Службу поддержки.
Будьте бдительны!