Черкизово - остаться публичной и увеличить ликвидность

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик
13.07.2017

11 июля контролирующие акционеры Группы Черкизово совместно с аффилированными лицами заключили договор о приобретении 21% обыкновенных акций и GDR Черкизово, принадлежащих Prosperity Capital Management, по цене 1300 руб. за одну обыкновенную акцию, что близко к цене закрытия 11.07.2017 руб. на Московской Бирже (1307 руб.). Отметим, что с апреля котировки Черкизово выросли в полтора раза с 850 руб. до 1300 руб. за одну ао без фундаментальных новостей.

Таким образом, общая сумма сделки составит около 12 млрд. руб.

Сделка должна быть одобрена ФАС в течение 30 дней.

Группу Черкизово контролирует семья ее основателя Игоря Бабаева (она владеет 65% группы через MB Capital Partners), 21% акций у фондов PCM, около 5% владеет испанская Grupo Fuertes и 9% - free float. Соответственно после завершения сделки контролирующему акционеру будет принадлежать 86% акций Компании.

Как ожидается, после завершения сделки с PCM мажоритарий направит оферту миноритариям по цене, не ниже цены сделки.

Стратегической целью Группы Черкизово менеджмент называет увеличение числа акций в обращении, повышение их ликвидности и обеспечение роста акционерной стоимости. В этой связи, среди потенциальных сценариев – проведение SPO, продажа доли стратегическому инвестору (назывались РФПИ и японская корпорация Mitsui & Co.) или использование части акций в сделках M&A.

Рекомендация

Цена сделки не предполагает существенной премии к текущим котировкам… Эта сделка похожа на ситуацию с М.Видео после покупки Группой Сафмар. Вероятно, история затянется на длительный период времени, и котировки застынут в узком диапазоне. В случае SPO дополнительное предложение акций на рынке окажет краткосрочное давление на котировки Черкизово.

однако в долгосрочной перспективе с фундаментальной точки зрения мы видим значительный потенциал курсовой стоимости в акциях Черкизово. Ключевым фактором должно стать сокращение инвестпрограммы с 2018 года с текущих 10 млрд. руб. в год до 3 млрд. руб., что положительно скажется на денежных потоках и дивидендных выплатах. Рекомендуем держать акции Черкизово долгосрочным инвесторам. 

 

Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2010 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Настоящим ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-13789-100000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».

ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.

Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.

Оставить заявку

Мы всегда рады ответить на любые ваши вопросы

* Обязательные поля для заполнения

Спасибо!

Благодарим за обращение. Ваша заявка принята.

Наш специалист свяжется с вами в ближайшее время.

Спасибо!

Благодарим за обращение. Асхат Сагдиев лично ответит Вам.

Открыть счет в офисе

Консультация

Заявка на участие в Конкурсе
«Лучший частный инвестор 2020»

Латинские буквы или цифры, но не больше 10 символов

Выберите секцию для участия в конкурсе:

Благодарим за интерес,
проявленный к конкурсу
«Лучший частный инвестор 2020».

Заявка принята в работу, в течение 3-х часов в Вашем Личном кабинете клиента будет размещено Заявление на участие в конкурсе, которое необходимо будет подписать.

Обмен валюты

Задать вопрос спикеру

Звонки от мошенников

В последнее время мы стали получать информацию от посетителей нашего сайта из разных городов России о звонках по телефону от имени консультантов "УНИВЕР Капитал". Звонки поступают с неизвестных мобильных телефонов, в которых сообщается о проводимых конкурсах, акциях, выдаче бесплатных сертификатов, с настойчивым требованием перейти для последующих консультаций в Skype.

Сообщаем, что эти звонки и предлагаемые услуги не имеют никакого отношения к Инвестиционной компании «УНИВЕР Капитал», и производятся неизвестными нам лицами и с явно мошенническими целями.

Как защитить себя?

Проверяйте достоверность информации о проводимых конкурсах и акциях на нашем официальном сайте в разделе Новости, а также официальных аккаунтах в Telegram, Facebook и ВКонтакте.

Запишите номер нашей компании в адресную книгу своего телефона: +74957925550. Если звонок будет с другого номера, он отобразится как неизвестный.

В случае малейших подозрений – обращайтесь в нашу Службу поддержки.

Будьте бдительны!