Flash Note

ЛЕНТА прирастает супермаркетами

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

Лента объявила о подписании соглашения с ГК «Холидей»  о приобретении 22 супермаркетов в Сибири, работающих под брендами «Холидей Классик», «Кора» и «Холди».

В целом мы позитивно оцениваем сделку для Ленты.

Мы пересмотрели DCF-модель с учетом операционных результатов за 3 квартал и объявленной сделки и подняли целевой уровень для одной ДР Ленты до 390 руб., что соответствует апсайду 8% к текущим котировкам и рекомендации Держать.

 

МАГНИТ больше не притягивает

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

С фундаментальной точки зрения мы по-прежнему не видим перспектив роста курсовой стоимости акций Магнита. Макроэкономические факторы, которые могли бы стать катализаторами роста для всего сектора ритейла (РРД, ИПЦ), пока также остаются слабыми. Таким образом, мы понижаем целевую цену для одной акции Магнита до 6 809 руб. и сохраняем рекомендацию Продавать.

Экспресс-анализ ИК РУСС-ИНВЕСТ

Дмитрий Александров, Заместитель Генерального директора по инвестициям

Мы провели исследование одной из немногих отечественных инвестиционных компаний, имеющей обращающиеся на бирже акции. В нынешних условиях компания предлагает полный спектр стандартных услуг по доверительному управлению и брокерскому обслуживанию, а также развивает новые направления и продукты.

Будучи практически уникальной бумагой, акции компании представляют интерес для диверсификации широких портфелей, однако весьма низкая ликвидность накладывает значительные ограничения на возможности входа и снижают привлекательность покупки.

Несмотря на локальное ухудшение финансовых результатов по итогам 2016 и 1П 2017, компания сохраняет значительный запас прочности и потенциал для развития.

 

Еврооблигации РФ 42: За полгода без существенных изменений

Роман Тарасов, Со-Директор Департамента брокерского обслуживания

Складывается неплохая ситуация для среднесрочных покупок (РФ-42), но еще раз стоит напомнить, что коррекционная волна 4 может развиваться еще достаточно долго, и со снижением от текущих уровней до пяти процентов.

МАГНИТ в погоне за лидерством

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

Во втором квартале динамика основных операционных и финансовых показателей Магнита улучшилась по сравнению с первыми тремя месяцами года. Однако главным риском представляется масштабная инвестпрограмма Компании, которая будет оказывать давление на показатели рентабельности, денежные потоки и долговую нагрузку. В связи с чем мы обновили DCF-модель и понизили прогнозную стоимость для одной акции ПАО «Магнит» до 8 225 руб., что соответствует апсайду -13,4% и рекомендации Продавать.

RUEN