Торговые идеи

Покупка облигаций Система 1Р-08 в дату исполнения оферты 09.09.2019

Дмитрий Ибрагимов, Старший портфельный управляющий

Рекомендуем к покупке облигации Система 1Р-08 в дату исполнения оферты 09.09.2019, срок обращения до следующей оферты 5 лет, по цене не выше 100,50%, с доходностью 9,07% или выше, это самый длинный выпуск АФК Система и имеет хороший потенциал роста, справедливую доходность выпуска оцениваем ниже 9% годовых.

 

Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 7%

Дмитрий Ибрагимов, Старший портфельный управляющий

Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 7%, при этом регулятор отметил замедление инфляции и снизил прогноз годовой инфляции по итогам 2019 года с 4,2-4,7 до 4,0-4,5%.

Банк России указал в пресс-релизе на возможность дальнейшего снижения ключевой ставки, но формулировка стала менее определенной чем на прошлом заседании : «При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров.»

Мы полагаем, что есть возможность еще одного снижения ставки в этом году при сохранении позитивных внутренних и внешних условий.

 

Алроса: спекулятивная покупка на затянувшемся падении

Роман Тарасов, Заместитель начальника Управления аналитических исследований

На графике видно, что с середины января прослеживается падающий тренд, который опустил котировки акций из района 105 рублей к уровню в 70 рублей. При этом попытка закрыть дивидендный разрыв 12 июля (выплачено 4,11 рубля на акцию) практически удалась (минимум 11 июля 82.50, максимум 26 июля 82.40) после чего падение возобновилось.

Комментарий по парам USD/RUB и EUR/RUB - факторы текущей динамики и прогноз на завтра

Игорь Костырко, Руководитель Департамента управления активами

Основным фактором текущей динамики валютной пары рубль/доллар остается уход от рисков со стороны международных инвесторов. И если вчера мы наблюдали небольшое восстановление оптимизма на заявления Трампа о готовности продолжать переговоры с Китаем по торговой сделке, то сегодня пессимизм вернулся на рынки и рост идет только в защитных активах

Последние торговые идеи отработали лучше ожиданий

Дмитрий Ибрагимов, Старший Портфельный управляющий

Наши последние торговые идеи отработали гораздо лучше чем мы рассчитывали, напоминаем, что 27.03.2019 мы рекомендовали покупку 7-летних облигаций РЖД Б01Р2R, а 08.05.2019 рекомендовали покупку 7-летних ОФЗ 26226 на аукционе.

За прошедшее время доходность облигаций РЖД Б01Р2R снизилась с 9,00% до 8,50% годовых, доходность операции составила около 20,60% годовых, а доходность облигаций ОФЗ 26226 снизилась с 8.17 % годовых до 7,77% годовых, доходность операции составила около 35,80% годовых.

Мы закрываем рекомендацию по выпуску ОФЗ 26226, на данный момент нам кажется, что основное движение в ОФЗ произошло, что касается выпуска РЖД Б01Р2R, то он еще должен подрасти, поскольку спред к кривой ОФЗ в 80 пунктов слишком широк в текущей ситуации, полагаем, что доходность может снизится до 8,30 – 8,40 % годовых.

 

RUEN