"УНИВЕР Капитал": Русагро - курс на Восток

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

ГК Русагро – крупнейший российский агропромышленный холдинг с вертикально-интегрированной структурой бизнеса. Занимает лидирующие позиции на отечественном рынке сахара, свинины, маргарина и майонеза.

28 апреля Группа Русагро сообщила об успешной допэмиссии своих GDR на Лондонской бирже. Компания разместила 16 666 665 GDR по цене $15 за штуку, в результате чего привлекла $250 млн.

Несмотря на сильные позиции Компании на рынке и агрессивные планы по развитию бизнеса, дальнейший потенциал роста котировок GDR Русагро ограничен рисками снижения рентабельности на фоне длительных инвестиционных проектов, требующих масштабных капвложений,  валютных колебаний и роста цен на сырье.

В результате мы снизили нашу целевую цену до 1 113 руб. за одну GDR Руагро, что соответствует апсайду 13,6% к текущим котировкам и рекомендации Держать.

 

pdf,
644.2 kB
Русагро 06.05.2016

Хотите получать самую свежую и достоверную информацию о фондовом рынке?

RUEN