Вчерашний рост не подтвержден объемами

Роман Тарасов, Начальник Отдела аналитических исследований

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Белая свеча при снижении объема торгов. В такой ситуации котировки остаются значительно ниже уровня скользящей средней ЕМА- 55, которая начинает смотреть вниз. Таким образом, ситуации картина из потенциального «двойного дна» может трансформироваться в «нисходящий треугольник», сулящий при пробитии предыдущих минимумов падение в район 160 рублей. Однако российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 16.2%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 73,10*18,5=1352.4 пункта, а биржевое значение находится около 1133.1 пункта.  Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.  

Газпром. Первая белая свеча после дивидендного разрыва, который опустил котировки ниже ранее пробитой линии двухмесячного нисходящего тренда и уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации боковой характер торговли может продолжится. При этом уровень поддержки около 136 рублей, а сопротивления около 147 рублей.  

ГМК НорНикель. Первая белая свеча после дивидендного разрыва, но при снижении объема торгов. При этом котировки заметно ниже уровня скользящей средней ЕМА-89, которая начинает загибаться вниз. В такой ситуации мы по-прежнему рассчитываем, что коварная волна «В» скоро закончится (или уже закончена), и за ней последует длительное снижение в рамках волны «С», которое может обвалить котировки в район 7 800 рублей.

Магнит. Падение продолжается, но объем торгов снова снизился. В такой ситуации дивидендный разрыв 5 июля на уровне 4 615 остается незакрытым. Более того, цены на акции пробили уровень поддержки в районе 4 450 рублей и остаются значительно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. Все это говорит о наличии падающего тренда сигналов об окончании которого пока не наблюдается.

RUEN