Разрыв вниз, но акции все равно переоценены

Роман Тарасов, Начальник Отдела аналитических исследований

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Четвёртая подряд черная свеча. Как результат, «медвежий» разрыв 5 декабря на уровне 196.9 рублей остается незакрытым. При этом цены на акции удаляются от уровня скользящей средней ЕМА-55 (примерно 193.1 рубля), которая все увереннее смотрит вниз. В такой ситуации увеличивается вероятность зарождения падающего тренда и достижения уровня поддержки в районе 175-176 рублей. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас переоценены примерно на 1,5%. Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 58,65*18,5=1085.0 пункта, а биржевое значение находится около 1101.7 пункта.

Газпром. Падение после черной недельной свечи. В такой ситуации цены на акции остались ниже уровня скользящей средней ЕМА-55 и около нижней границы нисходящего канала. Таким образом, есть вероятность повышательной коррекции. Однако осеннее снижение разложилось на пять волн. В такой ситуации в более долгосрочной перспективе ждем возобновление падающего тренда.

ГМК НорНикель. Рост возобновился. Как результат очередной исторический максимум. Тем не менее, «медвежье» расхождение не исчезло. Однако при белой недельной свече только этого факта мало для окончания растущего тренда. Действительно, скользящая средняя ЕМА-89 только месяц назад начала смотреть вверх, а по прошлому опыту растущий тренд продолжался три месяца.

Магнит. Белая свеча, и котировки остались около уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации, пока цены на акции не закрепятся выше этого уровня, говорить об окончании падающего тренда преждевременно.

 

RUEN