"УНИВЕР Капитал": ДИКСИ: Финансовые результаты за 1 квартал 2015

"UNIVER.RU", Информационное агентство

Представленные результаты оказались хуже наших ожиданий в части операционной рентабельности. Учитывая заявленные планы менеджмента мы пересмотрели DCF-модель и понизили целевую цену по акциям ГК «Дикси» на 25% до 460 руб. за штуку.

Апсайд к текущим котировкам в 32% предполагает рекомендацию покупать, однако  мы считаем, что весь потенциал снижения в акциях ГК «Дикси» еще не отыгран, и рекомендуем дождаться слабых результатов 2 квартала с целью приобрести бумаги Компании по более привлекательной цене в преддверии возможного улучшения показателей рентабельности во 2 полугодии 2015 года.

pdf,
446.9 kB
Flash Note 11.06.2015
RUEN