Еженедельные обзоры

Мировые тренды: Мысли Си

Петр Бобрик, Заместитель начальника Отдела организации размещения цб на первичном рынке

Хорошая статистика, рост мировой экономики и надежды на налоговое стимулирование загнали акции на новые максимумы. Планы повышения ставок прижимают облигации к сильным уровням поддержек. Доллар резко укрепился после заседания ЕЦБ. Нефть перевалила за 60 после сильного падения запасов бензина и мазута.

Рынок рублевого долга: Инфляция – в пользу снижения ставок

Дмитрий Александров, Заместитель Генерального директора по инвестициям

Мы полагаем, что в пятницу Банк России снизит ключевую ставку на 25 пунктов. Из интересных идей – покупка нового выпуска 8-летней Транснефти БО1Р8 с доходностью 8% годовых и ВЭБ 09 с доходностью 8,60% годовых и сроком 3,5 года, эти выпуски сильно недооценены и имеют значительный потенциал роста.

Нашли деньги для американской налоговой реформы

Петр Бобрик, Специалист Отдела инновационных торговых систем

Хорошие корпоративные отчеты и принятие американского бюджета продолжили ралли на акциях. Облигации прижались к низам на перспективах роста ставок. Доллар и товары консолидировались на текущих уровнях.

Рынок рублевого долга: Спрос сохраняется

Дмитрий Александров, Заместитель Генерального директора по инвестициям

С начала месяца потребительские цены в РФ не изменились, а инфляция в годовом выражении снизилась уже до 2,8%, это способствовало дальнейшему росту рублевых облигаций и снижению доходностей по наиболее надежным корпоративным облигациям до значений около 8% годовых. 

Мы полагаем, что тенденция снижения доходностей еще продолжится, рекомендуем к покупке такие выпуски как РЖД БО01P1R (дюрация 4,4 года, дох-ть 7,95%), РЖД БО01P2R (дюрация 6 лет, доходность 8,00%), Москва 48 (дюрация 4 года, дох-ть 7,85%, единственный длинный выпуск Москвы), Транснефть БО-001Р-08 (срок до погашения 8 лет, доходность 8,06%, вторичные торги с 19 октября).

 

 

Мировые тренды: США стали не по карману ЮНЕСКО, НАФТА и Пуэрто-Рико

Петр Бобрик, Специалист Отдела инновационных торговых систем

Отличная статистика, корпоративные отчеты и общая эйфория продолжили рост акций. Массовое предложение доллара при падающем доверии к нему возобновило рост облигаций и снижение долларового индекса. Последнее поддержало товарные цены.

RUEN