Flash Note

"УНИВЕР Капитал": ДИКСИ - восстановление рентабельности

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

ГК ДИКСИ объявила финансовые результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2016 года.

Компании удалось не только ускорить темпы роста выручки до 23,6% за апрель-июнь текущего года, но и существенно улучшить показатели рентабельности. В результате мы повысили нашу целевую цену для одной акции Дикси до 387 руб., однако с учетом текущего роста котировок сохраняем рекомендацию Держать.

 

 

"УНИВЕР Капитал": М.Видео - финансовые результаты по итогам 1 полугодия 2016

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

Компания М.Видео представила умеренно позитивные результаты деятельности по итогам первых 6 месяцев 2016 года.

В результате мы повысили целевую цену для одной акции М.Видео до 417 руб., что соответствует апсайду 19%.

Принимая во внимание текущий рост котировок, сохраняем рекомендацию Держать.

 

"УНИВЕР Капитал": МТС - финансовые результаты за 2 квартал 2016

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

Результаты МТС мы оцениваем как умеренно негативные. Замедление темпов роста выручки и снижение рентабельности бизнеса является отраслевым трендом и следствием макроэкономических факторов и усилением конкуренции.

Компания является лидером по числу абонентов, демонстрирует стабильные финансовые результаты и дивидендные выплаты.

С учетом представленных результатов мы снизили целевую цену для одной акции МТС до 267,8 руб., что соответствует апсайду 13% к текущим котировкам и рекомендации Держать.

 

"УНИВЕР Капитал": Мегафон - снижение мобильной выручки в борьбе за абонентов

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

Мы негативно смотрим на перспективы акций Компании в связи со снижением доходов от основного для Оператора мобильного бизнеса на фоне усиления конкуренции в отрасли, кроме того, последствия принятия «закона Яровой» по-прежнему не определены, что также будет оказывать давление на бумаги сотовых операторов. Мы пересмотрели DCF модель после публикации слабых результатов 2 квартала и снизили целевую цену для одной акции Мегафона до 727,3 руб., что соответствует апсайду 8,6% к текущим котировкам, и рекомендуем Сокращать позиции в бумагах Оператора на краткосрочных отскоках.

 

"УНИВЕР Капитал": Оценка эмитентов российского рынка по сравнительным коэффициентам

Дмитрий Кондратьев , Начальник отдела аналитических исследований

Июль начал приносить первые негативные макроэкономические данные по результатам прошедшего исторического референдума о выходе Великобритании из ЕС.  В Великобритании и ЕС политики и экономисты призывают сделать процедуру выходя более быстрой, так как затяжные переговоры и отложенные необходимые политические и экономические решения могут усилить негативный эффект от Brexit как для ЕС, так и для Британии. 

Нефтяные котировки, возможно, начали очередной цикл снижения на фоне роста уровней добычи нефти ведущими мировыми производителями.  Кроме этого, вновь наблюдается рост количества активных буровых установок в США, что также будет препятствовать росту цен на нефть в ближайшем будущем.

 

RUEN