Фьючерсы на ОФЗ: руководство для трейдера | Инвестиционная группа «УНИВЕР»

Фьючерсы на ОФЗ: руководство для трейдера

27.10.2021

Поделиться:

Фьючерсы на ОФЗ: руководство для трейдера

 

Фьючерсные контракты хорошо известны трейдерам как биржевой инструмент, представляющий собой соглашение между покупателем и продавцом на отсроченную поставку базового актива.

Этот инструмент хорош для спекулятивного заработка, а также для использования в защитных стратегиях и тактиках при покупке акций и других базовых активов на бирже.

Московская биржа предусматривает даже фьючерсный контракт на долговые ценные бумаги. Их мы подробно рассмотрим в этом обзоре.

Что такое фьючерсы на облигации

Фьючерс на ОФЗ — это срочный контракт, базовым активом которого являются облигации федерального займа (государственные долговые ценные бумаги).

ОФЗ известны в качестве консервативного и безопасного актива для вложения средств. Купив эту ценную бумагу, инвестор гарантированно получает возврат своих средств с прибылью — купоном, который отражает ставку доходности по ОФЗ.

Специфика и особенности ценообразования фьючерсов на ОФЗ

На срочной секции Московской биржи ведется торговля фьючерсными корзинами на облигации федерального займа с разным сроком исполнения: два года (OFZ2), четыре года (OFZ4), шесть (OFZ6), десять (OFZ10) и пятнадцать (OFZ15) лет. Они котируются в рублях, а единицей измерения установлен один лот. Шагом изменения котировок остается один российский рубль.

Эти контракты отличаются низким уровнем гарантийного обеспечения — в среднем 3-5%. Таким образом трейдер может использовать кредитное плечо. Контракты имеют хорошую ликвидность, задача обеспечения которой лежит на маркетмейкерах.

Стоит отметить, что фьючерсы на ОФЗ — это поставочные контракты. Через день после экспирации трейдер может получить инструменты корзины в зависимости от спецификации контракта (посмотреть ее можно на сайте Московской биржи).

Фьючерсные корзины формирует Мосбиржа, делая это однократно до начала торгов и не внося в нее изменений до экспирации. По каждому контракту состав корзины открыт и его можно изучить. Корзина получает дополнительно коэффициент конвертации, учет которого ведется при экспирации и поставке базового актива.

Зачем трейдеру и инвестору фьючерсы на ОФЗ

Срочные биржевые контракты — это спекулятивные инструменты. Их используют для заработка на разнице цен между покупкой и продажей. И если прибыль от пассивного вложения в облигации невысока, то спекулятивные тактики, которые применяются при работе с фьючерсами, могут быть очень доходными.

Инвесторам фьючерсы на ОФЗ могут быть интересны в качестве защитного актива. Тактики хеджирования используются для минимизации риска. Так как торговля контрактами ведется с кредитным плечом (не нужно платить всю стоимость облигаций), а залог небольшой, этот инструмент становится еще более привлекательным.

К тому же, базовым активом фьючерса на ОФЗ является корзина облигаций — а это возможность диверсификации в одном контракте.

Выгоды и сложности работы с фьючерсами на ОФЗ

Любой фьючерс — это срочный контракт, который истекает в момент экспирации. Поэтому фьючерсы не подходят для инвестирования.

К тому же, в рамках одной торговой сессии происходят клиринги — технические остановки для расчета финансовых результатов между покупателями и продавцами контрактов. По открытым сделкам начисляется вариационная маржа. При значительных колебаниях волатильности она может приводить к истощению торгового счета.

Поэтому фьючерсы на ОФЗ, чтобы получить от них максимум выгоды, лучше использовать по назначению: для спекулятивных и защитных тактик.

Основными их выгодами можно считать:

  • торговлю с кредитным плечом и малый залог (гарантийное обеспечение);
  • возможность относительно дешево хеджировать риски;
  • высокий уровень ликвидности;
  • надежность базового актива, обеспеченного государственными ценными бумагами.

Отдельно стоит отметить, что если объектом операций являются фьючерсы на ОФЗ, налогообложение, как и при операциях с другими российскими ценными бумагами, на брокерской компании лежат обязанности налогового агента. Налог на доходы физических лиц в размере 13% списывается при выводе прибыли.

Если у вас остались вопросы по этой теме, или вы заинтересованы в инвестициях, то предлагаем обратиться за помощью в компанию «УНИВЕР».

Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2010 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на основании Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».

ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.

Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.

Спасибо!

Благодарим за обращение. Ваша заявка принята.

Наш специалист свяжется с вами в ближайшее время.
Спасибо!
Благодарим за обращение. Асхат Сагдиев лично ответит Вам.

Открыть счет в офисе
Консультация
Подать заявку
Обмен валюты
Задать вопрос спикеру
Поддержка

8 495 792-55-50

Москва Пресненская набережная, д. 8, стр. 1, 4 этаж МФК "Город Столиц", Башня "Москва",
Северный блок

Звонки от мошенников
В последнее время мы стали получать информацию от посетителей нашего сайта из разных городов России о звонках по телефону от имени консультантов "УНИВЕР Капитал". Звонки поступают с неизвестных мобильных телефонов, в которых сообщается о проводимых конкурсах, акциях, выдаче бесплатных сертификатов, с настойчивым требованием перейти для последующих консультаций в Skype.

Сообщаем, что эти звонки и предлагаемые услуги не имеют никакого отношения к Инвестиционной компании «УНИВЕР Капитал», и производятся неизвестными нам лицами и с явно мошенническими целями.
Как защитить себя?
Проверяйте достоверность информации о проводимых конкурсах и акциях на нашем официальном сайте в разделе Новости, а также официальных аккаунтах в Telegram, Facebook и ВКонтакте.

Запишите номер нашей компании в адресную книгу своего телефона: +74957925550. Если звонок будет с другого номера, он отобразится как неизвестный.

В случае малейших подозрений – обращайтесь в нашу Службу поддержки.
Будьте бдительны!