Зачастую представители брокерских компаний говорят о еврооблигациях как о ценных бумагах, в которые инвестируют более охотно, чем в валютные депозиты. Хотя риски одинаковые. Однако сравнивать их некорректно, так как они в принципе разные. У еврооблигаций есть свои преимущества и риски, которые нужно учитывать. В этой статье мы рассмотрим, как инвестору грамотно распорядиться валютой с помощью еврооблигаций, а также как получать хороший доход при минимальных рисках. Еврооблигации — что это?
Те же долговые бумаги (как облигации), только в иностранной для заемщика валюте. То есть, если российская компания выпускает облигации, например, в долларах, или евро, или в любой другой валюте — это еврооблигации. Если американская компания выпускает облигации в рублях — это тоже еврооблигации. Соответственно, валюта займа отлична от валюты эмитента еврооблигаций. Эмитентом этих долговых бумаг обычно приходится его иностранная дочерняя компания. Инвестор приобретает еврооблигацию, а значит дает определенную сумму в долг заемщику под проценты. В большинстве случаев сделки с еврооблигациями проходят на внебиржевом рынке. Это значит, что контрагенты договариваются о цене без посредников. Входной билет в такие вложения составляет 100 – 200 тысяч долларов США. Небольшая часть выпусков этих бумаг торгуются на Московской Бирже, и капитал инвестора может быть намного меньше — от тысячи долларов США. Для покупки большинства еврооблигаций не нужно иметь статус «квалифицированного инвестора». У еврооблигаций есть номинальная стоимость, а также купон, цена покупки и продажи, дата погашения — все основные принципы те же, что и у обычных долговых бумаг. Помимо прочего, для еврооблигаций существуют разные сроки действия, такие же как и у любых облигаций. Они могут быть краткосрочными (до года), среднесрочные (1-10 лет), долгосрочные (от 10 лет). Формы выпуска еврооблигаций могут быть бескупонные (доход формируется из того, что инвестор покупал бумагу по цене ниже номинальной стоимости); с фиксированной или изменяющейся процентной ставкой купона; конвертируемые (есть право обмена на акции или другие облигации эмитента). Получение дохода от инвестирования в еврооблигации
Купонные выплаты Купон и есть процент к номинальной стоимости бумаги, который выплачивает эмитент. Получать купонные выплаты просто — нужно приобрести еврооблигацию и держать ее. Стоит обратить внимание на то, что крупные известные компании выплачивают невысокий купон, а низкорейтинговые компании — высокий, тем самым привлекая инвесторов.
Рост курса валюты
Можно дождаться момента, когда курс рубля будет падать, и продать еврооблигацию, вывести валюту и перевести свой доход в рубли. Прибылью инвестора будет разница между инвестированным капиталом и более высоким доходом, связанным с ростом иностранной валюты.
Изменение цены еврооблигации
Есть два метода: 1. Купить бумагу дешевле номинальной стоимости и держать до истечения срока. 2. Покупать бумаги дешевле, а продавать дороже.
Открыть ИИС
При открытии индивидуального инвестиционного счета можно инвестировать в еврооблигации и получать дополнительную доходность в размере 13%. Этот процент составляет налоговый вычет на взнос (максимальный 52 тысячи рублей), либо доход по инвестициям. Нюансы, которые нужно знать перед приобретением еврооблигаций
Инвестор вправе приобрести через брокера только те облигации, которые утверждены ценными бумагами федеральным законом. Их идентификационные номера — ISIN и CFI. Однако, американские еврооблигации находятся вне компетенции российских регуляторов.
Еврооблигации могут быть размещены на разных биржах или рынках.
Возможность двойной деноминации — при желании инвестор будет получать выплаты купонного дохода в разных валютах.
Еврооблигации российских компаний котируются на Мосбирже. В листинге бумаг можно узнать любую интересующую информацию.
Курс валюты, в которой куплена еврооблигация, может как вырасти, так и упасть. Риски есть всегда. Еврооблигация как хороший вариант замены валютных вкладов. В чем плюсы?
Высокая валютная доходность. Крупные корпорации гарантируют доходность, которая составляет в среднем 4%.
Купонные доходы по еврооблигациям федеральных эмитентов не облагаются НДФЛ, а именно Министерства финансов РФ, муниципалитетов и субфедеральных учреждений. Но доход по корпоративным еврооблигациям облагается налогом в 13%.
Инвестор может продать эти долговые бумаги и не потерять накопленный процент — его обязан будет выплатить покупатель. Накопленный купонный доход будет соответствовать сроку хранения еврооблигации у инвестора. При покупке бумаги инвестор платит за саму облигацию и выплачивает НКД. Когда приходит время купонных выплат от эмитента, инвестор получает средства за весь период, в том числе за тот, когда бумаги еще не были у него в пользовании. Таким образом, ему возвращается сумма НКД, которую он отдал при покупке, а также выплачивается НКД за период держания облигации им самим. Нужно понимать, что цена еврооблигации может поменяться, когда инвестору понадобятся денежные средства, как и курс рубля. Преимущества еврооблигации
Страховка от обесценивания национальной валюты. Инвестор защищает себя от возможного падения/колебания курса национальной валюты, так как доход от еврооблигации приходит в иностранной валюте.
Надежность финансового инструмента. На фондовом рынке это ценные бумаги с наименьшим уровнем возможного риска. Риск зависит от статуса эмитента — чем крупнее, тем меньше риски.
Известный доход. Инвестор вкладывает в эти долговые бумаги и знает, что доход будет стабильным, а цена предсказуемой, так как доходность у них фиксированная.
Покупка еврооблигаций на ИИС. Инвестор имеет право хранить часть средств на счету, а часть инвестировать в ценные бумаги, в том числе в еврооблигации. При этом получать положенные ИИС льготы. Нужно узнать у брокера, предоставляет ли он такую услугу. Но для данного счета не действует налоговый вычет от обладания бумагой больше трех лет. Еврооблигации, налоги и валютная переоценка
У банковских вкладов есть достоинство перед еврооблигациями, которое заключается в том, что первым не страшна валютная переоценка. Инвестор вложил валюту в банк под проценты и, когда завершается период хранения, он получает эту валюту в том размере, который и был, независимо от отношения курса этой валюты к рублю. Налог на проценты по валютным вкладам отсутствует, при условии, что он ниже 10% годовых. Ситуации с облигациями несколько иная из-за валютной переоценки. Есть налог на доход, который составляет 13%. Имеется ввиду налог на разницу между ценой покупки и продажи. База налогообложения считается в рублях, подробнее об этом вы можете прочитать в Налоговом Кодексе РФ Ст. 210 “Налоговая база”. Если произойдет значительная девальвация, то инвестор может фактически быть в убытке, но из-за разницы курса валют будет доходность в рублях, по которой нужно заплатить налог 13%. Так же и наоборот. При доходности в валюте, если курс рубля по отношению к ней вырос, и в рублях инвестор выйдет в минус, то налог не надо будет платить. Таким образом, если инвестор имеет валюту и хочет инвестировать в надежный инструмент, или найти достойную альтернативу банковским депозитам, то он может приобрести еврооблигации.
Принципы еврооблигаций те же, что и у других долговых бумаг.
Есть несколько способов получить более высокий доход по еврооблигациям, помимо получения купонного дохода.
Нужно учитывать риски, связанные с колебанием курса валюты.
Еврооблигации имеют преимущества перед банковскими вкладами, например, высокая доходность и возможность получения более высоких выплат.
