Что такое ОФЗ в инвестициях: виды и доходность | Инвестиционная группа «УНИВЕР»

Что такое облигации федерального займа (ОФЗ)?

31.08.2021

УНИВЕР Капитал

Поделиться:

Что такое облигации федерального займа (ОФЗ)?


Облигации федерального займа или ОФЗ – это один из самых надежных финансовых инструментов, поскольку выплаты по нему гарантируются государством. Мнение экспертов, стоит ли покупать этот актив, на удивление едино: большинство советуют этот инструмент для новичков. Доходность ОФЗ обычно невелика, тем не менее, она больше, чем предлагают банки по депозиту.

Как это работает?

Облигации подразумевают, что вы даете в долг (кредитуете) корпорациям или государственным и муниципальным структурам, а они платят вам купонный доход (процент по кредиту), а по истечении заранее оговоренного срока погашают номинальную стоимость. В случае с облигациями федерального займа вы кредитуете Министерство финансов.

Что такое ОФЗ для физических лиц?

Рассмотрим на примере ОФЗ 26225 – это бумага, выпущенная российским Минфином, номинальная цена – 1000 рублей.

Допустим, 1 июня 2018 года вы купили 10 таких облигаций по цене 952,22 руб. за штуку, то есть, общая сумма покупки составила 9 522,2 руб. Продержали их до 1 июня 2021 года и продали по цене 1013,95 руб. за штуку (общая сумма 10 139,5 руб.).


Как посчитать общий доход?


За 3 года по этим облигациям шесть раз был выплачен купонный доход в размере 36,15 руб. на штуку. То есть общий доход с 10 бумаг за три года составил 36,15х10х6=2169 руб.

Вычитаем 13% НДФЛ, получаем прибыль 1887,03 руб.

Теперь посчитаем профит: из цены продажи вычитаем цену покупки 10 139,5-9522,2=617,3 руб.

За вычетом 13% НДФЛ выходит 537,05 руб.

Таким образом, общая доходность по бумаге получается 1887,03+537,05=2 424,08 руб.

Это составляет 25% от изначальной суммы покупки, или примерно 8% годовых.

Если вы покупаете облигации через брокерское приложение, то из этой суммы вычитается комиссия – точные цифры можно увидеть в договоре оферты брокера.

Какие бывают виды ОФЗ?

Помимо классического разделения ценных бумаг по срокам погашения (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные), эти активы разделяются следующим образом:

  • ОФЗ-ПД – ценные бумаги с постоянным доходом. Купонные выплаты составляют одну и ту же сумму и не меняются до самого погашения. Выплаты – 2-3 раза в год.
  • ОФЗ-ФД – бумаги с фиксированным купоном. Доход по этому типу также заранее спланирован, но сумма может меняться. Например, в первый год после выпуска купон составляет 7,5%, во второй – 8%, все эти суммы также заранее прописаны и их можно увидеть до покупки актива. Выплаты – 2-4 раза в год.
  • ОФЗ-ПК – бумаги с переменным купоном. Купон здесь зависит от ключевой ставки Центробанка, поэтому точную доходность можно только прогнозировать, и она все равно будет зависеть от огромного числа факторов. Выплаты – 2-4 раза в год.
  • ОФЗ-АД – ценные бумаги с амортизированным доходом. Их стоимость погашается не в последний день оферты, а поэтапно. Вместе с купонами на последних этапах выплачивается и часть долга. А сами купоны пропорционально уменьшаются вместе с уменьшением долга. Выплаты – 2-4 раза в год.
  • ОФЗ-ИН – облигации с индексируемым номиналом. Их цена зависит от индекса потребительских цен. Сравнительно новый инструмент, выпускается на рынке с 2015 года. Выплаты 2-4 раза в год.
  • ОФЗ-н – народные облигации. Выплаты – 2 раза в год. Эта разновидность появилась в 2017 году, как альтернатива банковским депозитам.

Налогообложение ОФЗ

Доход облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ), то есть государству надо выплатить 13% с прибыли. При превышении совокупного дохода 5 млн рублей, НДФЛ составляет 15%.


Если вы инвестируете с помощью индивидуального инвестсчета (ИИС), вы можете оформить налоговый вычет, но не более 52000 рублей в год суммарно со всех активов.

Доходность и риски ОФЗ

Обычно доходность по этому типу бумаг колеблется от 5 до 8% годовых. Чем дальше срок погашения, тем выше доходность по активу. Можно выиграть еще немного с помощью возврата НДФЛ, доступного в инструменте ИИС.


Это, наверное, самый защищенный актив для российского инвестора. Платежеспособность Минфина не вызывает сомнений. Тем не менее, риски есть.

  • Стремительный рост инфляции.
  • Это делает доходность небольшой на фоне других инструментов. Низкой считается инфляция до 6%, 6-10% – средняя. Если она составляет более 10%, то речь уже о галопирующей, или высокой инфляции, когда ее становится тяжело контролировать.

  • Иностранные санкции.
  • По данным Центробанка, в 2018 году иностранцам принадлежало около трети всех российских облигаций федерального займа. В случае ввода Западом санкций, запрещающих гражданам и компаниям этих стран владеть инструментами Минфина, держатели активов за границей станут распродавать их. Тогда цена ОФЗ снизится. При этом купонный доход не будет изменен, и это падение можно использовать с выгодой.

Какие есть плюсы и минусы у облигаций федерального займа?

Начнем с плюсов:

  • Максимальная гарантия выплат. В России случались дефолты, но сейчас нет предпосылок к их повторению. Поэтому риск банкротства стремится к нулю.
  • Постоянный доход. Он небольшой, но стабильный, что делает этот инструмент надежным защитным активом.
  • Этот инструмент используют как способ накопления или «передержки» денег, чтобы их не сожгла инфляция. Доходность все еще выше, чем по депозитам, поэтому в облигациях федерального займа можно сохранить сумму от продажи, например, авто или жилья.

Теперь обсудим минусы:

  • Невысокая доходность. Текущие выпуски гособлигаций выходят на фоне низкой ключевой ставки Центробанка. В будущем она будет расти, но купоны по текущим выпускам останутся на том же уровне. И это делает их невыгодными в долгосрочной перспективе.
  • Есть риск ввода иностранных санкций, на фоне которых стоимость ОФЗ на бирже может упасть, что произошло, например в 2018 году, когда цена гособлигаций упала на 10-15%. Тогда банки и инвестфонды сумели поддержать активы, выкупив их у иностранных держателей.

Как купить облигации федерального займа

В России облигации федерального займа доступны для покупки двумя способами:

  • непосредственно сертификаты на владение, которые выдает Министерство финансов. Этот способ можно назвать архаичным, тем не менее, им пользуются. Для покупки необходимо обратиться лично в офис брокера, самостоятельно хранить документы, а также оформлять налоговые выплаты. В российской среде еще есть недоверие к электронным документам и многие предпочитают иметь официальные бумаги;
  • обращение через приложение брокера. Этот способ удобнее и современнее, потому что покупка и продажа происходит в два клика прямо со смартфона или домашнего компьютера. Кроме того, брокер сам оформляет НДФЛ и комиссию за свою работу, предоставляя вам уже итоговую сумму денег. Для вывода средств также не придется никуда идти.

Стоит ли инвестировать деньги в ОФЗ

Этот актив все еще является одним из самых надежных. Чаще всего его выбирают в качестве защитного инструмента или как временную «парковку» финансов. Есть модель портфеля, где именно купоны ОФЗ являются для получателя аналогом государственной пенсии.


Если у вас остались вопросы по этому инструменту, обращайтесь за консультацией к специалистам компании «УНИВЕР Капитал».

Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2010 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на основании Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».

ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.

Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.

Спасибо!

Благодарим за обращение. Ваша заявка принята.

Наш специалист свяжется с вами в ближайшее время.
Спасибо!
Благодарим за обращение. Асхат Сагдиев лично ответит Вам.

Открыть счет в офисе
Консультация
Подать заявку
Обмен валюты
Задать вопрос спикеру
Поддержка

8 495 792-55-50

Москва Пресненская набережная, д. 8, стр. 1, 4 этаж МФК "Город Столиц", Башня "Москва",
Северный блок

Звонки от мошенников
В последнее время мы стали получать информацию от посетителей нашего сайта из разных городов России о звонках по телефону от имени консультантов "УНИВЕР Капитал". Звонки поступают с неизвестных мобильных телефонов, в которых сообщается о проводимых конкурсах, акциях, выдаче бесплатных сертификатов, с настойчивым требованием перейти для последующих консультаций в Skype.

Сообщаем, что эти звонки и предлагаемые услуги не имеют никакого отношения к Инвестиционной компании «УНИВЕР Капитал», и производятся неизвестными нам лицами и с явно мошенническими целями.
Как защитить себя?
Проверяйте достоверность информации о проводимых конкурсах и акциях на нашем официальном сайте в разделе Новости, а также официальных аккаунтах в Telegram, Facebook и ВКонтакте.

Запишите номер нашей компании в адресную книгу своего телефона: +74957925550. Если звонок будет с другого номера, он отобразится как неизвестный.

В случае малейших подозрений – обращайтесь в нашу Службу поддержки.
Будьте бдительны!
Инвестиционные идеи

Финансовые инструменты для диверсификации ваших вложений

Хочу!