Flash Note

"УНИВЕР Капитал": Допэмиссия ВТБ

"UNIVER.RU", Информационное агентство

"УНИВЕР Капитал": Допэмиссия ВТБ

Магнит представил неаудированные результаты за 1 квартал 2013 года

"UNIVER.RU", Информационное агентство

По итогам 1 квартала 2013 года ОАО «Магнит» стало абсолютным лидером российского продовольственного ритейла по количеству магазинов, торговых площадей, темпам роста, эффективности, объему выручки и капитализации. Учитывая представленные результаты, сильные фундаментальные метрики, а также пятилетний план развития Компании, мы повышаем целевую цену по обыкновенным акциям ОАО «Магнит» на горизонте 1 год до 7 410 руб. за штуку, однако учитывая текущий рост котировок понижаем рекомендацию до «держать».

Газпром: Среднесрочная идея

"UNIVER.RU", Информационное агентство

Акции концерна являются одной из самых недооценённых фишек на российском рынке. Учитывая средний  размер дивидендов на ближайшие два года на уровне минимум 7,5 руб., покупка акции сейчас с удержанием до июня следующего года принесёт около 15 руб. на бумагу, что отвечает точке безубыточности около 120 руб., т.е. уровню кризисного февраля-марта 2009 года. В результате, текущая ситуация делает бумаги концерна одной из лучших среднесрочных дивидендных идей на российском рынке. Высокая ликвидность и возможности использования бумаги в продуктах, основанных на сделках РЕПО, позволяют получить существенный дополнительный доход.

"УНИВЕР Капитал": Стратегия на 2013 год

"UNIVER.RU", Информационное агентство

В подготовке инвестиционных решений на 2013 год имеется существенная зависимость от достижения договорённости по фискальному ужесточению в США, которая может быть озвучена ещё до конца 2012 года. В своих ожиданиях мы исходим из того, что Конгресс и Сенат одобрят план, в соответствии с которым произойдёт рост налога на дивиденды, ограниченное увеличение налога на корпорации и высоко обеспеченных граждан (с уровнем отсечения по доходам в $300 тыс. в год) и незначительным урезанием госрасходов. В совокупности данные меры изымут из экономики не более $100-150 млрд, против $600-700, о которых речь шла изначально. Это позволит сохранить размер личных расходов и корпоративных инвестиций, избежать резкого сжатия американского ВВП и сохранить положительные темпы роста, порядка 1,7% по году. Это окажет поддержку для нефти и золота. Дополнительные вливания со стороны ФРС в виде выкупа долга составят ещё около $40 млрд. в месяц и поддержат дешёвые деньги, что будет на руку товарам и евро.Вместе с тем, мы ожидаем неизбежного в этом случае расширения верхней границы госдолга (сейчас это $16,39 трлн), что может спровоцировать пересмотр суверенного рейтинга США одним из ведущих агентств (Moody’s или Fitch). Высока вероятность отзыва рейтинга на пересмотр в феврале-марте и понижения его на 1 ступень в апреле-июле. Данное решение в моменте существенно не ослабит доллар, но заложит тренд на его постепенное движение к 1,34 против евро. На рынке гособлигаций доходность американских бумаг значительно не изменится, однако положительный спрэд к немецким Bunds будет расширяться, хотя это и не помешает рефинансировать в полном объёме предстоящие к выплате в 2013 году $2,9 трлн основного долга и процентов. В дальнейшем выплаты по долгам США будут существенно ниже и успешное прохождение следующего года будет ключевым для сохранения доверия к ведущей экономики.

ТМК: фундаментальный анализ и техничсекий срез

"UNIVER.RU", Информационное агентство

Финансовые показатели ТМК за 9 месяцев демонстрируют устойчивость. Выручка практически не изменилась (снижение на 2%) – $5,056 млн. EBITDA сократилась также на 2%, до $810 млн. Чистая прибыль сократилась на 10% к аналогичному периоду прошлого года и составила $250 млн. Основной негативный эффект на чистую прибыль оказали курсовые разницы.

Хотите получать самую свежую и достоверную информацию о фондовом рынке?

RUEN