Flash Note

МАГНИТ утвердил программу buyback

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

Совет директоров ПАО «Магнит» утвердил программу выкупа акций для финансирования долгосрочной программы мотивации топ-менеджмента.

Объем программы - до 16,5 млрд. рублей.

Максимальная цена приобретения одной акции составляет 4,93 тыс. рублей.

Объем выкупа превосходит ранее озвученные планы в $200 млн. (13,5 млрд. руб.), и, по нашему мнению, сама процедура buyback будет позитивно воспринята инвесторами и положительно скажется на капитализации Компании.

Подтверждаем рекомендацию Покупать акции Магнита с целевой ценой 5 278 руб., что соответствует апсайду 25% к текущим котировкам. 

 

МАГНИТ: С надеждой на светлое будущее

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

ПАО «Магнит» представило смешанные финансовые результаты по итогам 2 квартала и 6 месяцев 2018 года.

Несмотря на продолжающееся замедление темпов роста выручки на фоне падения l-f-l показателей, мы позитивно оцениваем возобновившийся рост эффективности бизнеса на уровне EBITDA и чистой прибыли.

В связи с чем пересмотрели нашу модель и на основании средневзвешенной оценки по DCF и мультипликаторам повысили целевую цену для одной акции Магнита до 5 350 руб., что с учетом текущего снижения котировок соответствует рекомендации Покупать с апсайдом 26,2%.

 

Экспресс-сводка по отраслевым мультипликаторам

Дмитрий Александров, Заместитель Начальника Отдела аналитических исследований

Представляем базовые рыночные мультипликаторы по основным отраслям, позволяющие сопоставить текущую агрегированную оценку российских и глобальных эмитентов. При принятии торговых решений по отдельным эмитентам необходимо дополнительно исследовать текущие коэффициенты, соответствующие конкретным компаниям.

М.Видео: повышение рекомендации на ожиданиях синергетического эффекта от покупки магазинов Media Markt

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

Компания «М.Видео» после покупки «Эльдорадо» весной этого года приобретает магазины Media Markt. Мы позитивно оцениваем информацию о сделке для «М.Видео». Доля объединенной компании на рынке почти вдвое превысит долю ближайшего конкурента (DNS 15%). Премиум-локация приобретаемых магазинов Media Markt в совокупности с успешной технологией интеграции он-лайн и оф-лайн продаж «М.Видео» должны дать синергетический эффект на финансовые показатели объединенной сети. С учетом средневзвешенной оценки по DCF и мультипликаторам мы повышаем целевую цену для одной акции «М.Видео» до 550 руб. на горизонте 1 год, что соответствует апсайду 35% к текущим котировкам, и присваиваем рекомендацию Покупать.

Экспресс-анализ: ИК РУСС-ИНВЕСТ

Дмитрий Александров, Заместитель Начальника Отдела аналитических исследований

Будучи практически уникальной бумагой, акции компании представляют интерес для диверсификации широких портфелей, однако весьма низкая ликвидность накладывает значительные ограничения на возможности для активной торговли.

Хотите получать самую свежую и достоверную информацию о фондовом рынке?

RUEN