Flash Note

ТОП-10 дивидендных акций

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

В преддверии сезона дивидендных выплат по итогам 2016 года мы отобрали 10 акций, с одной стороны, привлекательных по уровню ожидаемой дивидендной доходности. А с другой, учитывая, что дивидендные стратегии предпочитают консервативные инвесторы, ориентированные на долгосрочные вложения, одним из ключевых параметров стали стабильность и регулярность выплат в прошлые периоды.

В ТОП лист вошли Компании с сильным бизнесом, генерирующие прибыль и выплачивающие дивиденды даже при ухудшении рыночных условий.

 

Черкизово – стабилизация цен и сокращение господдержки

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

Группа Черкизово представила смешанные финансовые результаты по итогам 2016 года.

С учетом текущей рыночной конъюнктуры, изменений правил субсидирования отрасли и высокой долговой нагрузки мы считаем акции Черкизово справедливо оцененными в среднесрочной перспективе. Основными факторами инвестиционной привлекательности Компании видим развитие экспортного потенциала и снижение зависимости от импорта кормов, инкубационного яйца и ветпрепаратов. Рекомендуем держать акции Черкизово с целевой ценой 882 руб. за штуку, что соответствует апсайду 3,6% к текущим котировкам. 

 

ЯНДЕКС – фиксация прибыли

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

Яндекс опубликовал финансовые результаты по итогам 4 квартала и 2016 года.

Мы рекомендуем сокращать позиции в бумагах Интернет-компании в связи с продолжающимся снижением доли на российском поисковом рынке, замедлением темпов роста доходов и низкими показателями прибыльности

 

МТС: Всплеск на объявлении цены выкупа

Дмитрий Александров, Заместитель Генерального директора по инвестициям

Согласно условиям программы buyback, запущенной 17 января, компания может выкупить 16,02 млн (коэффициент выкупа 79%) акций. Выкуп акций будет производиться по цене 290 руб. за одну обыкновенную акцию. В целом МТС планирует выкупить 32,07 млн обыкновенных акций за 9,29 млрд руб. Это соответствует 1,6% капитала компании. Также МТС планирует выкупить 16,041 миллиона обыкновенных акций за 4,65 млрд руб. у АФК Система.

Мы отмечаем, что цена выкупа существенно превосходит не только рыночную, но и прежний озвучивавшийся диапазон, что привело к резкому росту котировок, который, на наш взгляд, не является устойчивым и несёт в себе ряд рисков как с точки зрения роста долговой нагрузки на эмитента, так и с точки зрения потенциального сокращения свободных средств для увеличения дивидендных выплат. Таким образом, на текущий момент мы рассматриваем новость как возможность сокращения позиции в бумаге по привлекательной цене.

 

Продуктовый ритейл: смена лидера состоялась

Ксения Шульгина, Ведущий финансовый аналитик

Крупнейшие российские ритейлеры опубликовали результаты продаж по итогам 2016 года, в связи с чем мы провели переоценку сектора и рекомендуем:

  • X5 ДЕРЖАТЬ с целевой ценой $32,2, апсайд -3,9%;

  • Магнит НЕЙТРАЛЬНО с целевой ценой 8 280 руб., апсайд -15,8%;

  • ДИКСИ Групп ВНЕ РЫНКА с целевой ценой 292 руб., апсайд  4%;

  • ДР Ленты ДЕРЖАТЬ с целевой ценой 460 руб., апсайд -3,9%. 

 

RUEN