Торговые идеи

Торговая идея от 16 января по покупке ОФЗ 26224 сработала

Дмитрий Ибрагимов, Старший портфельный управляющий

Наша торговая рекомендация от 16 января по покупке на аукционе ОФЗ 26224 оправдалась, и мы начинаем продавать эти облигации, фиксируя около 29 – 30% годовых в рублях на этой сделке.

Рекомендуем сокращать прибыльные позиции в длинных ОФЗ, также рекомендуем сокращать прибыльные маржинальные позиции (плечи) в суверенных евробондах, хотя здесь рост еще возможен на сужении спреда и на падении доходностей US Treasuries.

 

ПОКУПКА на аукционе в среду ОФЗ 26224

Дмитрий Ибрагимов, Старший портфельный управляющий

Дата погашения 23 мая 2029 года, объем размещения 15 млрд. рублей.

На фоне притока внешнего капитала ждем успешного размещения без премии ко вторичному рынку, рекомендуем участвовать в сегодняшнем аукционе (ввод заявок на аукцион с 13:45 до 14:15), рекомендуем выставлять заявки с доходностью 8,28 – 8,35% годовых.

ПОКУПКА ВЭБ-19 и ВЭБ-09, спред к ОФЗ 120 пунктов

Дмитрий Ибрагимов, Старший портфельный управляющий

После недавнего размещения 3-х летнего выпуска ВЭБа серии ПБО-001Р-12 с доходностью 9,44% годовых прошла распродажа некоторых выпусков на вторичке, на наш взгляд в целом рублевые облигации перепроданы, а спред к ОФЗ в 120 пунктов по выпускам ВЭБа выглядит особенно привлекательно. Рекомендуем к покупке выпуски ВЭБ-19 (дата оферты 08.04.2021, доходность 9,20%) и ВЭБ-09 (дата погашения 18.03.2021, доходность 9,10%), бумаги включены в репо с ЦК и принимается в обеспечение по сделкам, таким образом они подходят для рискованных стратегий, но необходимо учитывать, что ликвидность выпусков низкая.

 

ПОКУПКА на аукционе в среду ОФЗ 26224 (дата погашения 23 мая 2029 года) при условии получения премии в 6-12 б.п. по доходности

Дмитрий Ибрагимов, Старший портфельный управляющий

Минфин России в среду проведет аукцион по размещению ОФЗ 26224 в объеме 15 млрд рублей, ввод заявок с 12.00 до 12.30. Несмотря на продолжающийся выход нерезидентов из рублевых облигаций в связи с санкционными рисками и увеличивающиеся риски роста инфляции и инфляционных ожиданий, мы видим некоторое восстановление котировок ОФЗ и рассчитываем на продолжение снижения доходностей ОФЗ, присутствуют риски увеличения ключевой ставки на заседании Банка России 14 декабря, однако на наш взгляд влияние этого события ограниченно. Рекомендуем покупку ОФЗ 26224 на аукционе с премией ко вторичному рынку в 6-12 б.п. -  доходность к погашению 8,86 – 8,92% (цена 87.60 – 88.00 %), в условиях высокой волатильности и внешних рисков не рекомендуем выставляться на аукционе дороже названного диапазона.

 

Торговая идея: Рекомендуем покупать облигации РЖД БО1P1R

Дмитрий Ибрагимов, Старший портфельный управляющий

Рекомендуем покупать облигации РЖД БО1P1R дата оферты 30.05.2023, дюрация 3,76 лет, доходность 8,95% годовых, спред к ОФЗ 65 б.п.

Спред РЖД БО1P1R к ОФЗ превышает справедливый уровень (50 б.п.), а к ключевой ставке составляет около 145 б.п. и с учетом умеренной дюрации мы рекомендуем покупать этот выпуск, рассчитываем на снижение доходности до 8,75% годовых.

 

Хотите получать самую свежую и достоверную информацию о фондовом рынке?

RUEN