Газета.Ру: Total купит 20% "Новатэка" и станет стратегическим партнером в ямальском проекте

Комментирует начальник отдела аналитических исследований ИГ "УНИВЕР" Дмитрий Александров

"Новатэк" Геннадия Тимченко и Леонида Михельсона создает стратегический альянс с французским нефтегазовым концерном Total. 12% акций "Новатэка" проданы за $4 млрд, за четыре года пакет Total будет увеличен до 19,4%. К объединению компании шли 7 лет. Инвесторы довольны: акции "Новатэка" в Лондоне выросли.

Французский нефтегазовый концерн Total покупает 12% акций российской компании "Новатэк" и получает опцион на увеличение доли до 19,4%. Меморандум о сотрудничестве компании подписали в среду в присутствии премьер-министра России Владимира Путина в Ново-Огарево.

В соответствии с соглашением, Total приобретает 12,08% акций "Новатэка" и получает возможность нарастить долю до 15% в течение года. Затем в течение трех лет пакет может быть увеличен до 19,4%. Меморандум предусматривает намерение сторон закрыть первый этап сделки до июля 2011 года, хотя сами компании надеются, что это произойдет уже в апреле.

До недавнего времени пакет такого же объема принадлежал "Газпрому», он приобрел 19,4% акций "Новатэка» в 2006 году, заплатив за них $2,3 млрд. 21 декабря 2010 года Газпромбанк предложил двухлетний опцион на 9,4% акций совладельцам "Новатэка» Геннадию Тимченко и Леониду Михельсону. Посредником в сделки выступил Газпромбанк, которому бумаги достались за $1,9 млрд при рыночной цене более $3 млрд.

Теперь цена будет определена, исходя из рыночных котировок, сообщает Total, и за 12-процентный пакет составит порядка $4 млрд.

Акции Total купит у Геннадия Тимченко (ему принадлежит 23,49% "Новатэка" через фонд Volga Resources) и председателя правления компании Леонида Михельсона (по неофициальной информации, его пакет - более 25%). По неофициальной информации, перепродан будет и купленный недавно пакет в 9,4%. "Предполагается, что в рамках сделки по вхождению Total в акционерный капитал "Новатэка" фонд Volga Resources продаст около 1,7% принадлежащих фонду акций газовой компании", – сказал "Газете.Ru" представитель Тимченко.

"Volga Resources приветствует стратегическое партнерство с таким опытным и высокотехнологичным глобальным игроком, как Total. Total обладает широкой экспертизой в области реализации сложных нефтегазовых проектов, которая может быть эффективно использована в рамках разработки и реализации проектов "Новатэка", в частности СПГ-проекта на Ямале", – добавил он.

В рамках сделки Total становится стратегическим партнером проекта "Ямал СПГ», приобретая 20%. 51% остается за "Новатэком".

Контрольный пакет "Ямал СПГ» "Новатэк" приобрел за $650 млн в начале июня 2009 года у компаний Orsel Consultants Ltd., Aldi Trading Ltd. и Innecto Ventures Ltd., связанных с Volga Resources SICAV SIF S.A. Блокпакетом "Ямал СПГ" владеет Газпромбанк, остальными - Volga Resоurсеs. У "Новатэка" есть опцион, действующий до 2012 года, на выкуп 23,9% в предприятии "Ямал СПГ" у Volga Resourсеs.

«Опыт Total по реализации сложных нефтегазовых проектов и знание специфики мирового рынка СПГ (сжиженный природный газ. - прим. ред.) позволят повысить эффективность нашего проекта по производству СПГ на полуострове Ямал и будут способствовать его запуску в намеченные сроки», - отметил Михельсон, комментируя подписанный меморандум.

"Став первым иностранным партнером разработки гигантских газовых месторождений на полуострове Ямал, Total следует своей стратегии, направленной на установление партнерских отношений с национальными игроками и подтверждает свое лидерство в области сжижения природного газа», - заявил глава Total Кристоф де Маржери.

В соответствии со вторым меморандумом Total будет предоставлять техническую экспертизу и опыт по внедрению передовых мировых технологий в области сжижения природного газа, его хранения и транспортировки. Также Total будет обеспечивать финансовую устойчивость и экономическую эффективность данного проекта.

Total пыталась приобрести долю в "Новатэке" с 2004 года (тогда речь шла о блокирующем пакете примерно за $800 млн), но не получила разрешения от Федеральной антимонопольной службы. В итоге Total отказалась от покупки, и "Новатэк" провел первичное размещение акций на Лондонской фондовой бирже весной 2005 года. Единственным реализованным совместным проектом стало освоение Термокарстового месторождения в Ямало-Ненецком округе.

Сделка с Total стала вторым международным стратегическим альянсом в российском нефтегазовом секторе. Ранее соглашение об обмене активами с корпорацией BP заключила "Роснефть". Сделку курировал Игорь Сечин, вице-премьер правительства. Акционер "Новатэк" Геннадий Тимченко - давний знакомый премьер-министра Владимира Путина - также владеет трейдерской группой Gunvor, через которую идет около 30% экспорта российской нефти.

"Новое стратегическое партнерство важно для России, особенно в свете событий последнего года, когда американская ConocoPhillips и германский концерн E. ON продали свои доли в крупных российских компаниях. В мире обостряется конкуренция за энергетические ресурсы в свете последних событий на Ближнем Востоке и Африке. Для инвесторов главное - это безопасность инвестиций и понятные условия работы, - говорит аналитик ИФД "Капиталъ" Виталий Крюков. - Россия предлагает более или менее стабильные политические условия работы, хотя доходность этих инвестиций, как правило, значительно ниже, чем в других странах, для иностранных инвесторов. Понятно, что СПГ-проект на Ямале поддерживается на самом высоком государственном уровне. Государство сделает все, чтобы сделать его экономически привлекательным, но внешние вызовы могут преподнести неприятные сюрпризы".

Налог на добычу ямальского газа с 2012 года будет обнулен, нулевая ставка просуществует до того момента, пока накопленный объем добычи газа не составит 250 млрд кубометров, но в любом случае не более 12 лет. Также, по предложению Минфина, обнулят ставку НДПИ на газовый конденсат, добытый совместно с природным газом на Ямале, до достижения объема добычи конденсата в 20 млн тонн.

Total всегда называли основным претендентом на "Ямал СПГ",вспоминает Дмитрий Александров из "Универ капитала". Но в августе 2010 года "Наиболее удачным решением с точки зрения рынка" называет договор с Total аналитик "Уралсиба» Алексей Кокин. "Во-первых, эта компания уже интересовалась акциями "Новатэка», а во-вторых, именно французы ведут работы по производству СПГ на Ямале, где также работает "Новатэк», резюмировал он.

Торги на Лондонской фондовой бирже в среду "Новатэк" завершил ростом на 2,32%, до $13,2 за бумагу ($132,1 за GDR). В Москве в четверг бумаги компании поднялись на 4,53% при росте индекса ММВБ на 0,48%.

Источник: Газета.Ру

RUEN