Пресс-центр

Fincake: Газпромбанк готовится к выходу на биржу

08.02.2010

Комментирует начальник отдела аналитических исследований УНИВЕР Капитал Дмитрий Александров

Газпромбанк намерен провести первичное размещение акций. В качестве площадки выбрана Лондонская фондовая биржа. Эксперты считают, что акции банка привлекут внимание инвесторов.

По информации британской газеты Daily Mail, российский банк планирует разместить на LSE 25% акций на сумму порядка $1,6 млрд. Заместитель руководителя аналитического департамента ООО "Совлинк" Ольга Беленькая, считает данный ценовой ориентир заниженным. Он соответствует соотношению P/BVна уровне 1,2, в то время как Сбербанк торгуется с мультипликатором цена-балансовая стоимость на уровне 2,4, а ВТБ – 1,4. "Я бы оценила инвестиционную привлекательность Газпромбанка ниже, чем у Сбербанка, и несколько выше, чем у ВТБ", – рассуждает г-жа Беленькая.

Мнение коллеги разделяет начальник отдела рынка акций ИБ "Кит Финанс" Мария Кальварская. По ее мнению, соотношение P/BV у Газпромбанка составляет 1,7-2. Впрочем, не исключено, что кредитная организация будет размещать бумаги с небольшим дисконтом к рынку – это традиционная практика для компаний, у которых рыночная история пока не сформирована.

Эксперты сходятся во мнении, что IPO Газпромбанка должно вызвать интерес у инвесторов. Российский банковский сектор представлен на фондовых биржах довольно ограниченно. Между тем Газпромбанк, наравне со Сбербанком и ВТБ, является одним из системообразующих финансовых институтов России. "Бумаги Газпромбанка и других российских банков привлекательны тем, что инвестор осуществляет вложения в развивающийся банковский сектор, обладающий значительным потенциалом роста", – отмечает Мария Кальварская.

Финансовые результаты банка выглядят весьма привлекательно. По итогам девяти месяцев 2009 года чистая прибыль Газпромбанка составила более 46 млрд руб. Сбербанк за аналогичный период заработал 10,3 млрд руб. прибыли. А ВТБ зафиксировал убыток в размере 45 млрд руб.

Уровень необслуживаемых кредитов (NPL) Газпромбанка является одним из наиболее низких в секторе, что позволяет ему избежать значительных отчислений на формирование резервов.

"В то же время порядка 17% активов ГПБ составляют непрофильные активы (вложения в нефтегазовые, медийные и машиностроительные предприятия), а финансовые результаты существенно зависят от операций с валютой и переоценки ценных бумаг", – говорит Ольга Беленькая.

По информации Daily Mail, привлеченные в результате IPO средства банк намерен использовать для расширения инвестиций в стратегические отрасли, такие как нефть и газ. "Приобретение нефтегазовых активов в текущий момент является достаточно хорошо мотивированным решением с точки зрения ценовых уровней, особенно по ряду мелких производителей, а кроме того, покупку подобных активов очень легко объяснить иностранным инвесторам, которые рассматривают этот сектор как один из основных при подборе объектов для инвестиций в России", – считает начальник отдела аналитических исследований ИГ "Универ" Дмитрий Александров. Ольга Беленькая придерживается другого мнения. На ее взгляд, рынки сейчас довольно сдержанно относятся к таким проектам, предпочитая им собственно банковский бизнес на традиционных рынках.

По мнению Марии Кальварской, часть средств от размещения ГПБ будут использованы, в первую очередь, для развития кредитных операций, учитывая увеличение капитала банка. Кроме того, частично средства могут быть направлены на погашение или рефинансирование долгов.

Впервые информация о возможном  появлении акций Газпромбанка на бирже появилась в 2005 году. Затем банк неоднократно подтверждал свое намерение выйти на биржу, однако сроки постоянно отодвигались.

Тема IPO крупных российских компаний вновь становится актуальной. В начале года размещение бумаг в Гонконге и Париже провел алюминиевый гигант ОК "Русал", который продал 10,6% акций и привлек $2,24 млрд. В текущем году вывести акции на биржу готовятся " "Проф-Медиа", СУЭК, "Совкомфлот", "Металлоинвест", "ЭМАльянс", "Русское море", ГК "Виктория". Провести SPO намерен девелопер ЛСР.

По мнению экспертов швейцарского банка UBS, российский фондовый рынок ждет волна IPO в первой половине 2010 года. По подсчетам аналитиков "Ренессанс Капитала" в текущем году российские компании привлекут за счет IPO и SPO около $20 млрд. Для сравнения: в 2009 году размещение ценных бумаг на бирже принесло российским эмитентам $1,7 млрд.

Источник: Fincake
Поделиться:

Почему мы

Инвестиционная группа «УНИВЕР» — одна из крупнейших частных инвестиционных групп России.

С 1995 года работаем во всех сегментах финансового рынка, формируя успешные решения для институциональных, корпоративных и частных клиентов.

С 1995 года работаем во всех сегментах финансового рынка, формируя успешные решения для институциональных, корпоративных и частных клиентов.

Науфор

Членство с 2007 года

ruBBB+

Умеренный уровень кредитоспособности

Moore Stephens

Аудитор

ТОП 3

ТОП 5

ТОП 25

Науфор

Членство с 2007 года

ruBBB+

Умеренный уровень кредитоспособности

Crowe Horwath

Аудитор

ТОП 3

ТОП 5

ТОП 25

Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2010 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Настоящим ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-13789-100000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».

ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.

Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.

Оставить заявку

Мы всегда рады ответить на любые ваши вопросы

* Обязательные поля для заполнения

Спасибо!

Благодарим за обращение. Ваша заявка принята.

Наш специалист свяжется с вами в ближайшее время.

Спасибо!

Благодарим за обращение. Асхат Сагдиев лично ответит Вам.

Открыть счет в офисе

Консультация

Заявка на участие в Конкурсе
«Лучший частный инвестор 2020»

Латинские буквы или цифры, но не больше 10 символов

Выберите секцию для участия в конкурсе:

Благодарим за интерес,
проявленный к конкурсу
«Лучший частный инвестор 2020».

Заявка принята в работу, в течение 3-х часов в Вашем Личном кабинете клиента будет размещено Заявление на участие в конкурсе, которое необходимо будет подписать.

Обмен валюты

Задать вопрос спикеру

Звонки от мошенников

В последнее время мы стали получать информацию от посетителей нашего сайта из разных городов России о звонках по телефону от имени консультантов "УНИВЕР Капитал". Звонки поступают с неизвестных мобильных телефонов, в которых сообщается о проводимых конкурсах, акциях, выдаче бесплатных сертификатов, с настойчивым требованием перейти для последующих консультаций в Skype.

Сообщаем, что эти звонки и предлагаемые услуги не имеют никакого отношения к Инвестиционной компании «УНИВЕР Капитал», и производятся неизвестными нам лицами и с явно мошенническими целями.

Как защитить себя?

Проверяйте достоверность информации о проводимых конкурсах и акциях на нашем официальном сайте в разделе Новости, а также официальных аккаунтах в Telegram, Facebook и ВКонтакте.

Запишите номер нашей компании в адресную книгу своего телефона: +74957925550. Если звонок будет с другого номера, он отобразится как неизвестный.

В случае малейших подозрений – обращайтесь в нашу Службу поддержки.

Будьте бдительны!