Рынок ценных бумаг: ВЭБ потратит $600 миллионов на покупку акций РУСАЛа\n

Внешэкономбанк (ВЭБ) может потратить на покупку акций РУСАЛа в ходе его IPO, запланированного на декабрь, около $600 млн из средств Фонда национального благосостояния. Накануне наблюдательный совет ВЭБа под председательством премьера Владимира Путина одобрил покупку банком до 3% акций компании, сообщает «Финмаркет».

Исходя из указанных параметров РУСАЛ в ходе IPO может быть оценен примерно в $20 млрд, а размещаемый 10-процентный пакет - в $2 млрд (ранее в неофициальных источниках фигурировала цифра $3 млрд, затем - $2,5 млрд).

"Разрешение текущей ситуации с внешними заимствованиями, в том числе и при помощи ВЭБа, весьма позитивно для РУСАЛа. Иное дело, что в средне- и долгосрочной перспективе без опережающего и устойчивого восстановления спроса на сырьевом рынке вопрос рефинансирования задолженности возникнет вновь. Тем не менее, краткосрочно задача практически разрешена, а листингование в Гонконге и Париже позволит рассчитывать на дополнительный, пусть и небольшой, дисконт в ставке при привлечении новых заёмных средств в дальнейшем. Со стороны ВЭБа здесь имеет место как поддержка одного из крупнейших российских промышленных эмитентов при IPO на внешних площадках, что в целом отвечает и функциям самого ВЭБа, причём не надо забывать, что он получает свою комиссию букраннера. Кроме того, имея доступ к внутренней документации и стратегии развития, руководство банка может рассчитывать и на прирост курсовой стоимости приобретаемых акций", - считает начальник отдела аналитических исследований УНИВЕР Капитал Дмитрий Александров.

Председатель ВЭБа Владимир Дмитриев по итогам заседания набсовета подтвердил, что решения по вопросу о покупке акций РУСАЛа приняты, но раскрыть их суть отказался. По его словам, любая информация, связанная с размещением акций РУСАЛа, носит конфиденциальный характер. Он добавил, что с учетом приближающихся сроков размещения "любая информация находится под эмбарго".

Внешэкономбанк является крупнейшим кредитором РУСАЛа. Минувшей осенью компания получила от ВЭБа $4,5 млрд сроком на 1 год, чтобы расплатиться с западными банками по кредиту, привлеченному на покупку блокпакета акций ГМК "Норильский никель". Теперь этот пакет, как и пакеты акций ряда российских алюминиевых предприятий РУСАЛа, заложен в обеспечение обязательств перед ВЭБом, а сам кредит продлен на год. Кредит РУСАЛу - самый крупный из выданных ВЭБом для рефинансирования внешних долгов российских компаний и банков (средства на это дал ЦБ), более того, он превышает одобренный набсоветом ВЭБа максимальный лимит на одного заемщика - $2,5 млрд.

ВЭБ вкладывает в акции деньги Фонда национального благосостояния, средства которого в размере 175 млрд руб. банк получил на 5-летний депозит в октябре прошлого года. В портфеле ВЭБа акции и облигации крупнейших российских компаний.

До сих пор средства ФНБ банк размещал только на российском фондовом рынке, тогда как РУСАЛ планирует размещать акции в Гонконге и Париже, причем IPO будет проводить не российское юрлицо.

Чтобы провести IPO, компании необходимо завершить реструктуризацию долга перед зарубежными банками на общую сумму $7,4 млрд. По словам главы совета директоров компании Виктора Вексельберга, РУСАЛ реструктурирует долг до 26 ноября. После этого, сказал он, компания представит необходимые материалы на фондовую биржу Гонконга.

Лид-менеджерами IPO, как ожидается, выступят Credit Suisse и BNP Paribas, букраннерами - Bank of America, Bank of China, "Ренессанс Капитал" и ВТБ.