Метавселенная: Умеренно-позитивно

Создание и развитие VR/AR пространств в глобальных экосистемах крупных технологических компаний выглядит логичной трансформацией в ближайшем будущем. Ранее об этом предупреждали технологические аналитики и футурологи как об играх, в которые будет переноситься всё большая часть повседневной жизни. Пересмотр концепции рабочего пространства за последние два года, увеличение мощности полупроводников, переход на стандарт связи 5G и дальнейшие инвестиции в дата-центры позволяют совершить качественный технологический переход.


Компании ранее развивали данное направление, но оно касалось исключительно игрового сегмента. В середине 2021 г. был создан Roundhill Ball Metaverse ETF, который состоит из ведущих технологических компаний, которые могут стать бенефициарами развития данного направления. К сожалению, иностранные секторальные ETF пока недоступны для покупки розничным инвесторам в России. С момента объявления о переименования компании Facebook в Meta Platforms фонд рос на 13%, но сейчас вернулся в диапазон значений с момента своего появления. Инвестиции в развитие метавселенных – это повод для переоценки компаний, но также это новый риск стратегии развития.


Meta Platforms (Facebook). 97,5% выручки компания получает за счёт рекламы, что в условиях снижающихся темпов роста указывает на потребность в диверсификации бизнеса. Можно говорить, что в области мессенджеров и социальных сетей для старого Facebook был достигнут предел, в том числе из-за антимонопольного законодательства. Несмотря на широкую клиентскую базу, огромный массив данных о пользователях, для полного перехода в новом направлении потребуются серьёзные инвестиции в серверные мощности, которые придётся строить практически с нуля, что существенно увеличит суммарные затраты (приблизительно на 32%, а капитальные на 66% в 2022 г.), снизив денежный поток в следующем году и в последующие периоды. Также CFO Дейв Венер заявил, что операционная прибыль должна снизиться на $10 млрд по итогам 2021 г. По прогнозам компании, аудитория их метавселенной может вырасти до 1 млрд человек за 10 лет.


Nvidia. В компании заявили о развитии своей омнивселенной. Её отличие заключается в специализации на создании виртуальных макетов заводских цехов, производственных мощностей и планирования производства. Это не делает её сильным конкурентом для Meta Platforms, но главное преимущество компании: собственные полупроводники и решения в области дата-центров.